Responsable pédagogique : Sylvain BENOIT - https://sites.google.com/site/sylvainbenoit87/
La 1ère année du Master Économie et Finance s’inscrit dans le prolongement de la licence d’économie appliquée de Dauphine. L’articulation étroite entre la licence d’économie appliquée et le master Economie et Finance permet une assimilation progressive et efficace des concepts, des méthodes et des outils. Une remise à niveau en informatique (VBA) est proposée aux étudiants qui le souhaitent avant la reprise des cours.
La 1ère année du master Économie et Finance est organisée en 2 semestres et se déroule de septembre à mai. La spécialisation se fait progressivement : après un premier semestre commun, les étudiants choisissent pour le second semestre une spécialisation en finance d’entreprise ou en finance de marché. Le socle commun de connaissances correspond aux fondamentaux de l’économie (macroéconomie, microéconomie, économétrie et économie publique) et de la finance (diagnostic financier des entreprises, gestion de portefeuille, produits dérivés). L’économie publique est abordée à travers les problématiques énergétiques et environnementales. La spécialisation au second semestre permet d’approfondir les connaissances dans un champ de la finance et d’acquérir les outils adaptés pour modéliser les problématiques financières associées.
Au second semestre, les étudiants pourront rédiger un mémoire en binôme dont la nature dépend de la spécialisation choisie. Les étudiants de la majeure finance d’entreprise rédigent un mémoire en évaluation d’entreprise. Dans le cadre de ce mémoire, les étudiants doivent trouver une PME qui accepte de leur donner les états financiers, des informations sur les projets d’investissement et la vision stratégique de l’entreprise. Il s’agit donc d’un travail de terrain qui nécessite à la fois des compétences relationnelles et un bon niveau d’expertise. Les étudiants spécialisés en finance de marché ont davantage de liberté pour choisir le thème de leur mémoire dont le sujet est défini avec leur directeur de mémoire. Dans tous les cas, ce travail est l’occasion pour les étudiants d’approfondir un domaine d’expertise et de développer leur capacité d’analyse.
Après la 1re année du Master Economie et Finance, les étudiantes et étudiants en apprentissage poursuivent leur parcours dans le M2 Ingénierie Economique et Financière (contrat d’apprentissage de 2 ans). Les étudiantes et les étudiants en formation initiale peuvent choisir entre plusieurs M2, en formation initiale ou en alternance. Avant d’intégrer un M2, ils peuvent réaliser une année de césure si leur cursus le permet, afin de développer une expérience professionnelle en France ou à l’étranger : stage, CDD, service civique, entreprenariat, formation complémentaire…
En 2ème année de Master les étudiantes et les étudiants choisissent une spécialisation afin de préciser leur domaine de compétences et se professionnaliser. Ils bénéficieront d’enseignements de haut niveau dispensés par des enseignants-chercheurs de Dauphine et d’intervenants extérieurs issus du monde de l’entreprise.
Enfin, l’université aide les étudiantes et les étudiants, à se préparer à l’entrée sur le marché du travail au travers de nombreux projets professionnels ou dispositifs de stage. Les jeunes diplômés de Dauphine bénéficient ainsi d’un taux d’insertion professionnelle très élevé.
Dans le cas d’un Master recherche, cette 2ème année leur permettra de préparer au mieux leur projet de recherche, pour s’orienter par la suite vers un doctorat.
ECTS : 3
Enseignant responsable : Yannick LE PEN (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/le-pen-yannick)
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Compétences à acquérir :
Maîtrise des bases de Python (principales opérations, importation et manipulation des données). Application de Python en finance.
Pré-requis recommandés
Cours de Python en Licence Économie.
Mode de contrôle des connaissances :
Projet (par groupe de deux étudiants).
Coefficient : 1
Bibliographie, lectures recommandées :
Yves Hilpisch, « Python for Finance », 2019, Editions O’Reilly.
ECTS : 6
Enseignant responsable : PHILIPPE BERNARD (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bernard-philippe)
Langue du cours : Français
Coefficient : 2
ECTS : 6
Enseignant responsable : Yannick LE PEN (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/le-pen-yannick)
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Le cours se divise en deux parties :
1. Modélisation en univarié
2. En multivarié
Application de ces méthodes sur des séries à l'aide du logiciel R par la réalisation d'exercices et d'un projet
Compétences à acquérir :
Maîtrise des notions et des méthodes de base de l'économétrie des séries temporelles et application de ces méthodes à des cas concrets.
Pré-requis recommandés
Cours de statistique et cours d'économétrie de niveau L3
Logiciel R (maîtrise des compétences de base)
Mode de contrôle des connaissances :
Coefficient : 2
Bibliographie, lectures recommandées :
Bourbonnais R., Econométrie : cours et exercices corrigés, Dunod, 9ème édition., 2015.
Brooks C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, juin 2014.
Ghysels E. et Marcellino M., Applied Economic Forecasting using Time Series Methods, Oxford University Press, 2018.
ECTS : 6
Enseignant responsable : ANNE EPAULARD (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/epaulard-anne)
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
1 - Introduction : La croissance économique - Faits et théories
2 - Chapitre 1 : Le modèle néoclassique de croissance (modèle de Solow, modèle Ramsey-Cass-Koopmans)
3 - Chapitre 2 : Les modèles de croissance endogène (modèle "AK", modèles avec progrès technique endogène : Paul Romer, et Aghion-Howitt)
4 - Chapitre 3 : Finance et croissance
5 - Chapitre 4 : Environnement et croissance
6 - Chapitre 5 : Croissance dans les pays en développement et les pays émergents : trappe à pauvreté, trappe à revenu médian
7 - Chapitre 6 : Un modèle de décollage industriel
Compétences à acquérir :
- Identifier les déterminants de la croissance.
- Résoudre des problèmes de contrôle optimal.
- Résoudre des équations différentielles et de récurrence.
Pré-requis obligatoires
Pré-requis recommandés
Coefficient : 2
Bibliographie, lectures recommandées :
L'économie de la croissance (2010), Philippe Aghion et Peter Howitt, Economica
ECTS : 3
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
L'UE Applications professionnelles n'est pas associée à un volume d'enseignement à l’université. Chaque apprenti est encadré au cours de son année d'apprentissage par un maître d'apprentissage désigné par l'entreprise et un tuteur université désigné par l'université. Le tuteur université se rend dans l'entreprise d'accueil à deux reprises au cours de l'année pour faire le point avec l'apprenti et le maître d'apprentissage.
Compétences à acquérir :
La première année du M1 Economie et Finance en apprentissage permet d'acquérir progressivement des compétences essentielles en entreprise : l'organisation, l'adaptabilité, le travail en équipe et l'autonomie. Les apprentis acquièrent également des compétences techniques dans l’exercice de leurs missions et mobilisent les savoirs acquis à l'Université.
L'UE Applications professionnelles est l'occasion de dresser un bilan de la première année d'apprentissage et de faire le point sur les compétences acquises et celles qui restent à acquérir.
Mode de contrôle des connaissances :
L'apprenti doit rédiger un livret d'apprentissage et présente à l'oral une synthèse de ce livret lors de la 2ème visite en entreprise.
La note de l’UE Applications professionnelles est la moyenne équipondérée de :
Coefficient : 2
ECTS : 3
Enseignant responsable : JEROME MATHIS (https://jeromemathis.fr/a-p/)
Langue du cours : Anglais
Description du contenu de l'enseignement :
Chapter 1: Introduction to risk management and derivatives instruments
Chapter 2: Mechanics of Futures Markets
Chapter 3: Determination of Forward and Futures Prices
Chapter 4: Hedging Strategies Using Futures
Chapter 5: Interest Rates
Chapter 6: Interest Rate Futures
Chapter 7: Swaps
Chapter 8: Mechanics of Options Markets
Chapter 9: Properties of Stock Options
Chapter 10: Trading Strategies Involving Options
Compétences à acquérir :
The purpose of this course is to present the functioning of derivative products, namely forwards, futures, swaps and options, both in a risk management and speculation perspective.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen final
Coefficient : 2
Bibliographie, lectures recommandées :
John C. Hull, “Options, Futures, and Other Derivatives”, Pearson ed., 2018
ECTS : 3
Enseignant responsable : FRANCK DOMENGE
Langue du cours : Français
Coefficient : 2
ECTS : 3
Enseignant responsable : Marie BESSEC (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bessec-marie)
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Les étudiants doivent rédiger un mémoire en binôme dont la nature dépend de la spécialisation choisie.
Majeure Finance d’Entreprise
Dans la majeure finance d’entreprise, les étudiants rédigent un mémoire dans le cadre du cours évaluation d’entreprise. Les étudiants doivent trouver une PME qui accepte de leur donner les états financiers, des informations sur les projets d’investissement et la vision stratégique de l’entreprise. Il s’agit donc d’un travail de terrain qui nécessite à la fois des compétences relationnelles et un bon niveau d’expertise.
Majeure Finance de Marché
Dans la majeure finance de marché, les étudiants définissent le sujet du mémoire avec un tuteur académique. Il s’agit de répliquer l’analyse empirique d’un article de recherche en finance quantitative. Ce travail requiert un bon niveau en économétrie et en programmation, ainsi que de bonnes capacités rédactionnelles. Le mémoire fera l’objet d’une soutenance à la fin du second semestre.
Compétences à acquérir :
-
ECTS : 3
Enseignants : CLEMENT DULYS, NICOLAS POUX
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Compétences à acquérir :
Mode de contrôle des connaissances :
Coefficient : 1
Bibliographie, lectures recommandées :
ECTS : 3
Enseignant responsable : DIDIER BENSADON (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bensadon-didier)
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
- Regards sur la comptabilité de gestion.
- Coût complet.
- Comptabilité a base d’activités (méthode ABC).
- Aide au pilotage coût-valeur.
- Gestion budgétaire.
- Présenter les principaux concepts et outils du contrôle de gestion afin de comprendre les enjeux majeurs de la gestion des coûts et de la mesure de la performance dans les organisations. Au-delà de la compréhension technique des outils, le cours examinera leurs implications
managériales sur la prise de décision et le pilotage des organisations en ayant recours, notamment, à l’étude des pratiques des entreprises.
Compétences à acquérir :
- Comprendre la contribution du contrôleur de gestion.
- Distinguer l’apport de la méthode ABC au pilotage des coûts.
- Décider en s’appuyant sur l’information comptable et financière.
- Maitriser les méthodes de calcul de couts complets.
- Piloter l’activité à partir des budgets.
- Avoir un esprit (très) critique face aux outils de gestion.
Coefficient : 2
ECTS : 3
Enseignant responsable : FABRICE BIEN
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
- Introduction au droit des sociétés : qu'est-ce qu'une entreprise individuelle ? Qu'est-ce qu'une société ?
- Constitution d'une société : les conditions de validité d'une société (conditions de fond et conditions de forme).
- Personne morale et limite à l'écran social protecteur : la notion de personne morale ; les limites à l'écran social protecteur (les exceptions concernant les associés ; les exceptions concernant les dirigeants ; les exceptions dans les groupes de sociétés) ;
- Fonctionnement d'une société : les grands principes de fonctionnement d'une société.
- Statut des dirigeants de sociétés : la notion de dirigeant ; les dirigeants fautifs (responsabilités dans une société in bonis et dans une société en difficulté ; révocation).
- Corporate governance : qu'est-ce que la corporate governance ? Contenu de la corporate governance.
Compétences à acquérir :
- Comprendre le fonctionnement d'une société.
- Comprendre les débats autour de la corporate governance.
- Comprendre les débats autour du rôle de l'entreprise en lien avec la RSE.
Pré-requis obligatoires
Aucun.
Pré-requis recommandés
Aucun.
Mode de contrôle des connaissances :
Le contrôle des connaissances consiste en un partiel final composé :
- d'une partie questions de cours ;
- d'une partie cas pratiques.
Coefficient : 1
Bibliographie, lectures recommandées :
- Bien F., L'entreprise en droit, in Bien F. et Méritet S., 2nd Edition, e-book, Pearson, chap. 10 bis, 2019.
- Cozian M., Deboissy F. et Viandier A., Droit des sociétés, LexisNexis, 36e éd., 2023.
- Durand-Barthez P., Le guide de la gouvernance des sociétés 2023-2024, Dalloz, Coll. Guides Dalloz, 4e éd., 2023.
- Le Cannu P. et Dondero B., Droit des sociétés, Lextenso, 10e éd., 2023.
- Heinich J., Droit des sociétés, L.G.D.J./Lextenso, Coll. Manuels, 2023.
- Merle P. et Fauchon A., Droit commercial : sociétés commerciales 2023-2024, Dalloz, 27e éd., 2023.
ECTS : 6
Enseignants : STEPHANIE ABBOUD, HERVE DE MONES DELBOUIX
Langue du cours : Français et anglais
Description du contenu de l'enseignement :
- This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when valuing a company.
- This course is an initiation to the three main and most common methods of valuation (Discounted Cash Flow Analysis, Public Company Comparables and Transaction Comparables) - presented in a football field valuation graph.
- Learning how to perform valuation of private and public companies.
Compétences à acquérir :
- The purpose of this course is to help students master valuation tools and financial modelling.
- This program assumes knowledge of Financial Statement Analysis course from the first semester.
Coefficient : 2
ECTS : 6
Enseignant responsable : FRANCK BIEN (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bien-franck)
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
- Interactions stratégies, équilibre, statique et dynamique, asymétries d'information.
- Panorama de la théorie des jeux nécessaire à un économiste.
Compétences à acquérir :
- Compréhension et usage de la théorie des jeux pour l'analyse économique.
Coefficient : 2
ECTS : 3
Langue du cours : Français
Coefficient : 1
ECTS : 3
Enseignant responsable : GEORGES KAYO DE KAYO
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Un risque financier est un aléa (nécessairement adverse d’après ce qui suit) dont la réalisation peut:
Bien gérer ses risques financiers est donc fondamental, ce qui se fait schématiquement en 4 grandes étapes qui seront détaillées dans les chapitres du cours :
Les chapitres du cours (cf. plan ci-dessous) permettront de détailler ces différents points.
Chapitre I : Risques et cartographie des risques
Chapitre II : Processus de gestion des risques
Chapitre III : Un problème fondamental de QRM (Quantitative Risk Management)
Chapitre IV : Sensibilités
Chapitre V : Risques forfaitaires
Chapitre VI : Rappels mathématiques
Chapitre VII : Mesures de risques: Value-at-Risk & Expected Shortfall
Chapitre VIII : Risque émetteur (cas du modèle CreditMetrics)
Chapitre IX : Stress-tests et back-tests (si le temps le permet)
Compétences à acquérir :
Quantification des Risques en Finance de Marché
Pré-requis recommandés
Instruments financiers vanilles: actions, obligations, options européennes, portefeuilles d'actifs financiers
Mode de contrôle des connaissances :
Projet
Bibliographie, lectures recommandées :
Gestion des risques & institutions financières, John Hull
ECTS : 6
Enseignant responsable : HUGO PAOLINI
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Le cours sera principalement axé sur les travaux pratiques (TP). Les étudiants travailleront sur un projet intégré où ils devront concevoir une pipeline complète d'ingestion de données, incluant la collecte, le traitement, et la visualisation des données. Chaque session abordera une étape clé du pipeline, suivie d'exercices pratiques pour consolider les connaissances.
Compétences à acquérir :
Ce cours permettra d'acquérir les compétences pour créer et gérer des pipelines de données complets, depuis la collecte jusqu'au traitement et à la visualisation, en utilisant des pratiques de développement orienté production :
Pré-requis obligatoires
Connaissance de Python.
Mode de contrôle des connaissances :
L'évaluation se fera sous la forme d'un devoir maison en groupe. Les étudiants devront livrer un projet final comprenant une pipeline fonctionnelle et documentée, qui met en œuvre les compétences acquises tout au long du cours. Le projet sera évalué sur la qualité du code, la robustesse de la solution, et la clarté de la documentation.
Coefficient : 2
ECTS : 3
Enseignant responsable : RICHARD DUTU (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/dutu-richard)
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Part 1: On the history of money and banking
Part 2: Money creation in the commodity money system and the fiat money system
Part 3: Monetary policy in today's fiat money system
Part 4: Financial crises and the deficiencies of the current monetary system
Part 5: Alternatives to the current monetary system: "free banking" and crypto-currencies
Part 6: A deeper look at crypto-currencies and decentralized finance (Defi)
Compétences à acquérir :
Course objective:
Pré-requis obligatoires
Undergraduate microeconomics and macroeconomics
Mode de contrôle des connaissances :
One final 2-hour closed-book exam.
Bibliographie, lectures recommandées :
In class.
ECTS : 3
Enseignant responsable : EMMANUEL LEPINETTE (https://sites.google.com/view/emmanuel-lepinette/research-cv-and-others)
Langue du cours : Français et anglais
Description du contenu de l'enseignement :
- Introduction au calcul stochastique appliqué à la finance.
- Fournir une approche d'ingénierie à l'arbitrage financier.
Chapt 1: Structures probabilistes et stochastiques.
Chapt 2: Modélisation stochastique d'un marché financier dont les modèles binomiaux.
Chapt 3: Passage du temps discret au temps continu.
Chapt 4: Intégrale stochastique.
Chapt 5: Le modèle de Black et Scholes.
Compétences à acquérir :
- Familiarisation avec les modèles stochastiques pour la finance.
Pré-requis obligatoires
Des bases en théorie de la probabilité et en mathématiques plus généralement.
Pré-requis recommandés
Mathématiques et une introduction à Python.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen final
Bibliographie, lectures recommandées :
Quantitative Finance For The Beginners: Stochastic Models and European and Asian Options Pricing . Author: Emmanuel Lépinette.
ECTS : 3
Enseignants : MABROUK CHETOUANE, EMMANUEL FRUCHARD
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Compétences à acquérir :
Coefficient : 1
ECTS : 3
Enseignant responsable : JEROME MATHIS (https://jeromemathis.fr/a-p/)
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Ce cours offre une introduction accessible au calcul stochastique, une discipline mathématique essentielle en ingénierie financière. Son approche met l'accent sur la simplification des concepts mathématiques pour convenir à un public d'économistes. Il présente deux modèles d'évaluation d'option : le modèle à temps discret (Binomial) et le modèle à temps continu (Black-Scholes). Il sensibilise à la détection d’opportunité d'arbitrage et forme à l’identification de stratégies adaptées.
Compétences à acquérir :
Valorisation des produits dérivés, apprentissage des stratégies d’arbitrage et des instruments de base de la gestion financière des options (« grecques »).
Pré-requis obligatoires
Bonnes connaissances du calcul des probabilités, et du fonctionnement des marchés financiers.
Pré-requis recommandés
Connaissance des produits dérivés.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen terminal
Coefficient : 1
Langue du cours : Français