Après la 1re année du Master Economie et Finance, les étudiantes et étudiants en apprentissage poursuivent leur parcours dans le M2 Ingénierie Economique et Financière (contrat d’apprentissage de 2 ans). Les étudiantes et les étudiants en formation initiale peuvent choisir entre plusieurs M2, en formation initiale ou en alternance. Avant d’intégrer un M2, ils peuvent réaliser une année de césure si leur cursus le permet, afin de développer une expérience professionnelle en France ou à l’étranger : stage, CDD, service civique, entreprenariat, formation complémentaire…
En 2ème année de Master les étudiantes et les étudiants choisissent une spécialisation afin de préciser leur domaine de compétences et se professionnaliser. Ils bénéficieront d’enseignements de haut niveau dispensés par des enseignants-chercheurs de Dauphine et d’intervenants extérieurs issus du monde de l’entreprise.
Enfin, l’université aide les étudiantes et les étudiants, à se préparer à l’entrée sur le marché du travail au travers de nombreux projets professionnels ou dispositifs de stage. Les jeunes diplômés de Dauphine bénéficient ainsi d’un taux d’insertion professionnelle très élevé.
Dans le cas d’un Master recherche, cette 2ème année leur permettra de préparer au mieux leur projet de recherche, pour s’orienter par la suite vers un doctorat.
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
This class will look at how the economy is portrayed in English speaking media. The economic impact on society, politics and culture will be investigated through analysis and discussion of print, broadcast and online media outlets from across the English speaking world.
Compétence à acquérir :
Mode de contrôle des connaissances :
• In class presentations (50%)
• Final Exam (50%)
Bibliographie, lectures recommandées :
A familiarity with media outlets from Anglophone countries.
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
- Communication professionnelle orale.
- Communication professionnelle écrite.
- Compréhension des questions de société et d'économie, de la culture et l'interculturel.
- Amener les étudiants à un niveau d'expressionorale et écrite en anglais à la fois professionnelle et universitaire.
- Acquérir la confiance dans la prononciation et intonation orale.
- Connaissance des médias et études culturelles anglophones.
Compétence à acquérir :
- Maîtrise d'un lexique sur l'économie et des questions de société.
- Appropriation d'une aisance orale et d'une prononciation correcte.
- Apprentissage de vocabulaire et d'expression universitaire.
Mode de contrôle des connaissances :
En petits groupes, rédaction d'un Business Plan en anglais (50%) et examen individuel (50%)
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Oral and written communication – MSO M1
In this class we will cover several aspects of oral and written communication and work on academic skills, strategies of argumentation and negotiation, business-oriented communication and intercultural communication.
The students will work on five language skills: reading, writing, listening, speaking to an audience and interacting. We will use articles, audio extracts, videos as well as grammar and vocabulary exercises.
We will work in groups of different sizes depending on the activities. The activities will include summaries, essays, skimming and scanning, research, debates, negotiation, speeches, case studies, writing a resume or a cover letter, business correspondence, role plays,…
Compétence à acquérir :
Compétences académiques, méthodologiques et langagières seront travaillées pendant le cours en groupes et individuellement.
Mode de contrôle des connaissances :
Graded assignments will include:
- presenting a short news show
- presenting a group project
- participation/commitment to the class which includes attendance, class participation, homework and submitting one written assignment in the semester (essay, summary, synthesis, cover letter or business correspondence).
- a final exam which will consist of vocabulary and grammar exercises on language points we will have covered in class + a written task (business correspondence, cover letter, synthesis, summary or essay).
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Ecriture et pratique de discours originaux structurés utilisant les techniques oratoires étudiées en cours. Tous les exercices—réunions d’affaires, discours informatifs, discours persuasifs par groupe—requièrent répétition et maîtrise pour assurer leur bonne exécution. Ceci est un cours de communication orale et non pas une simple lecture de textes devant un public.
Formation à la pratique de l’anglais oral dans des situations réelles de la vie professionnelle :
Semestre 1 :
- Etude et pratique du discours informatif individuel
- simulations, développement et présentation des réunions d’affaires
- création, développement et présentation des produits
- analyse par écrit du discours d’argumentation
- Ecriture et pratique de discours originaux structurés utilisant les techniques oratoires étudiées en cours.
- Une analyse et evaluation des performances des étudiants dans les situations réelles.
Organisation (déroulement) :
3h par semaine pendant 12 semaines.
Compétence à acquérir :
Fournir aux étudiants d’un niveau d’anglais suffisamment avancé les compétences nécessaires à l’oral pour être efficace dans un milieu professionnel anglophone.
Mode de contrôle des connaissances :
Contrôle continu et examen final.
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Ce cours offre une introduction accessible au calcul stochastique, une discipline mathématique essentielle en ingénierie financière. Son approche met l'accent sur la simplification des concepts mathématiques pour convenir à un public d'économistes. Il présente deux modèles d'évaluation d'option : le modèle à temps discret (Binomial) et le modèle à temps continu (Black-Scholes). Il sensibilise à la détection d’opportunité d'arbitrage et forme à l’identification de stratégies adaptées.
Compétence à acquérir :
Valorisation des produits dérivés, apprentissage des stratégies d’arbitrage et des instruments de base de la gestion financière des options (« grecques »).
Mode de contrôle des connaissances :
Examen terminal
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
- Introduction au calcul stochastique appliqué à la finance.
- Fournir une approche d'ingénierie à l'arbitrage financier.
Chapt 1: Structures probabilistes et stochastiques.
Chapt 2: Modélisation stochastique d'un marché financier dont les modèles binomiaux.
Chapt 3: Passage du temps discret au temps continu.
Chapt 4: Intégrale stochastique.
Chapt 5: Le modèle de Black et Scholes.
Compétence à acquérir :
- Familiarisation avec les modèles stochastiques pour la finance.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen final
Bibliographie, lectures recommandées :
Quantitative Finance For The Beginners: Stochastic Models and European and Asian Options Pricing . Author: Emmanuel Lépinette.
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
- Regards sur la comptabilité de gestion.
- Coût complet.
- Comptabilité a base d’activités (méthode ABC).
- Aide au pilotage coût-valeur.
- Gestion budgétaire.
- Présenter les principaux concepts et outils du contrôle de gestion afin de comprendre les enjeux majeurs de la gestion des coûts et de la mesure de la performance dans les organisations. Au-delà de la compréhension technique des outils, le cours examinera leurs implications
managériales sur la prise de décision et le pilotage des organisations en ayant recours, notamment, à l’étude des pratiques des entreprises.
Compétence à acquérir :
- Comprendre la contribution du contrôleur de gestion.
- Distinguer l’apport de la méthode ABC au pilotage des coûts.
- Décider en s’appuyant sur l’information comptable et financière.
- Maitriser les méthodes de calcul de couts complets.
- Piloter l’activité à partir des budgets.
- Avoir un esprit (très) critique face aux outils de gestion.
ECTS : 6
Description du contenu de l'enseignement :
2. LES BASES DE PYTHON
Compétence à acquérir :
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Chapter 1: Introduction to risk management and derivatives instruments
Chapter 2: Mechanics of Futures Markets
Chapter 3: Determination of Forward and Futures Prices
Chapter 4: Hedging Strategies Using Futures
Chapter 5: Interest Rates
Chapter 6: Interest Rate Futures
Chapter 7: Swaps
Chapter 8: Mechanics of Options Markets
Chapter 9: Properties of Stock Options
Chapter 10: Trading Strategies Involving Options
Compétence à acquérir :
The purpose of this course is to present the functioning of derivative products, namely forwards, futures, swaps and options, both in a risk management and speculation perspective.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen final
Bibliographie, lectures recommandées :
John C. Hull, “Options, Futures, and Other Derivatives”, Pearson ed., 2018
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
9 séances de cours magistral et 3 séances consacrées à la présentation par groupe de 4 étudiants d’un cas pratique sur une entreprise cotée en bourse.
Compétence à acquérir :
Analyse financière, compréhension du business model d’une entreprise, lecture des comptes, gouvernance d’entreprise, cycles de vie de l’entreprise.
Bibliographie, lectures recommandées :
Manuels d’analyse financière et de finance d’entreprise, presse économique et financière.
ECTS : 3
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
- Introduction au droit des sociétés : qu'est-ce qu'une entreprise individuelle ? Qu'est-ce qu'une société ?
- Constitution d'une société : les conditions de validité d'une société (conditions de fond et conditions de forme).
- Personne morale et limite à l'écran social protecteur : la notion de personne morale ; les limites à l'écran social protecteur (les exceptions concernant les associés ; les exceptions concernant les dirigeants ; les exceptions dans les groupes de sociétés) ;
- Fonctionnement d'une société : les grands principes de fonctionnement d'une société.
- Statut des dirigeants de sociétés : la notion de dirigeant ; les dirigeants fautifs (responsabilités dans une société in bonis et dans une société en difficulté ; révocation).
- Corporate governance : qu'est-ce que la corporate governance ? Contenu de la corporate governance.
Compétence à acquérir :
- Comprendre le fonctionnement d'une société.
- Comprendre les débats autour de la corporate governance.
- Comprendre les débats autour du rôle de l'entreprise en lien avec la RSE.
Mode de contrôle des connaissances :
Le contrôle des connaissances consiste en un partiel final composé :
- d'une partie questions de cours ;
- d'une partie cas pratiques.
Bibliographie, lectures recommandées :
- Bien F., L'entreprise en droit, in Bien F. et Méritet S., 2nd Edition, e-book, Pearson, chap. 10 bis, 2019.
- Cozian M., Deboissy F. et Viandier A., Droit des sociétés, LexisNexis, 36e éd., 2023.
- Durand-Barthez P., Le guide de la gouvernance des sociétés 2023-2024, Dalloz, Coll. Guides Dalloz, 4e éd., 2023.
- Le Cannu P. et Dondero B., Droit des sociétés, Lextenso, 10e éd., 2023.
- Heinich J., Droit des sociétés, L.G.D.J./Lextenso, Coll. Manuels, 2023.
- Merle P. et Fauchon A., Droit commercial : sociétés commerciales 2023-2024, Dalloz, 27e éd., 2023.
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
- Externalités environnementales.
- Concurrence imparfaite.
- Concurrence sur les marchés du gaz et de l’électricité.
- Liens entre énergie et environnement.
- Dans la continuité du cours d’Economie de l’Energie et de l’Environnement du premier semestre, l’objectif de ce cours est d’approfondir les notions des instruments de politique environnementale et des marchés de l’énergie.
Compétence à acquérir :
- Compréhension des marchés d'électricité et du gaz.
- Eléments d'analyse coût-bénéfices environnemental.
ECTS : 6
Description du contenu de l'enseignement :
Le cours se divise en deux parties :
1. Modélisation en univarié
2. En multivarié
Application de ces méthodes sur des séries à l'aide du logiciel GRETL ou R par la réalisation d'exercices et d'un projet
Compétence à acquérir :
Maîtrise des notions et des méthodes de base de l'économétrie des séries temporelles et application de ces méthodes à des cas concrets.
Mode de contrôle des connaissances :
Bibliographie, lectures recommandées :
Bourbonnais R., Econométrie : cours et exercices corrigés, Dunod, 9ème édition., 2015.
Brooks C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, juin 2014.
Ghysels E. et Marcellino M., Applied Economic Forecasting using Time Series Methods, Oxford University Press, 2018.
ECTS : 6
Description du contenu de l'enseignement :
- This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when valuing a company.
- This course is an initiation to the three main and most common methods of valuation (Discounted Cash Flow Analysis, Public Company Comparables and Transaction Comparables) - presented in a football field valuation graph.
- Learning how to perform valuation of private and public companies.
Compétence à acquérir :
- The purpose of this course is to help students master valuation tools and financial modelling.
- This program assumes knowledge of Financial Statement Analysis course from the first semester.
ECTS : 3
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
The plan announced below provides a framework to follow for the course. It is indicative and flexible – some adjustments might be brought to it and would be duly announced in class.
Compétence à acquérir :
This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when analysing a company’s financial health. The objective of the course is to understand how to use, interpret and analyse the financial statements for various analytical purposes such as investment, lending and management decisions.
The course goes beyond teaching you definitions of accounting ratios and will provide you with the financial analyst’s toolkit. It will also demonstrate the limitations of only using the financial statements when conducting a financial analysis of a company. A good financial analyst must analyse the extra-accounting information and compare the company in question to its peers. In addition, he/she should have a thorough understanding of a company’s accounting policies, its core business, its strategy, the nature of the sector in which it operates, as well as the potential impact of the economy on the financial performance of the company.
The course is a blend of theory and practice to help students gain a better insight into the corporate finance world. However, the approach adopted in class is based mostly on professional experience rather than a theoretical one. Students are urged to use, throughout the course, the reading booklet provided and explore further various topics and case studies of real companies they would be exposed to and on which we will brainstorm together.
“For all of us, learning is a never-ending process, and is best accomplished in a sharing environment, where we communicate continuously with one another”. Hence, I encourage you all to work together throughout this semester.
Mode de contrôle des connaissances :
Bibliographie, lectures recommandées :
ECTS : 6
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Un risque financier est un aléa (nécessairement adverse d’après ce qui suit) dont la réalisation peut:
Bien gérer ses risques financiers est donc fondamental, ce qui se fait schématiquement en 4 grandes étapes qui seront détaillées dans les chapitres du cours :
Les chapitres du cours (cf. plan ci-dessous) permettront de détailler ces différents points.
Chapitre I : Risques et cartographie des risques
Chapitre II : Processus de gestion des risques
Chapitre III : Un problème fondamental de QRM (Quantitative Risk Management)
Chapitre IV : Sensibilités
Chapitre V : Risques forfaitaires
Chapitre VI : Rappels mathématiques
Chapitre VII : Mesures de risques: Value-at-Risk & Expected Shortfall
Chapitre VIII : Risque émetteur (cas du modèle CreditMetrics)
Chapitre IX : Stress-tests et back-tests (si le temps le permet)
Compétence à acquérir :
Quantification des Risques en Finance de Marché
Mode de contrôle des connaissances :
Projet
Bibliographie, lectures recommandées :
Gestion des risques & institutions financières, John Hull
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Compétence à acquérir :
Maîtrise des bases de Python (principales opérations, importation et manipulation des données). Application de Python en finance.
Mode de contrôle des connaissances :
Projet (par groupe de deux étudiants).
Bibliographie, lectures recommandées :
Yves Hilpisch, « Python for Finance », 2019, Editions O’Reilly.
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Compétence à acquérir :
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
- Services financiers rendus par les banques.
- Instabilité financière.
- Rationnement du crédit.
- Comprendre les problèmes de l'activité bancaire.
Compétence à acquérir :
Maîtrise des modèles théoriques d'intermédiation financière.
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
- Modèles de croissance économique : modèle de Solow, modèle de Ramsey-Cass-Koopmans, modèle de croissance à générations imbriquées, modèles de croissance endogène, modèles de croissance et d'environnement.
Compétence à acquérir :
-Identifier les déterminants de la croissance.
-Maîtriser les instruments d'analyse des phénomènes de croissance ainsi que les théories.
-Résoudre des problèmes de contrôle optimal.
-Résoudre des équations différentielles.
Mode de contrôle des connaissances :
Le contrôle des connaissances comporte deux évaluations : un contrôle continu intervenant à mi-parcours (50%) et un examen final (50%).
ECTS : 6
Description du contenu de l'enseignement :
Thèmes :
Compétence à acquérir :
Théorie des jeux.
Etude des structures de jeux, stratégies, équilibre, rôle de l'information.
Outils nécessaires à la compréhension des travaux de théorie appliquée en économie financière et industrielle, en théorie des contrats, en économie publique.
Terminologie et méthodologie au rendez-vous.
Mode de contrôle des connaissances :
Contrôle continu sur table à mi-parcours (50%).
Contrôle final sur table (50%).
Bibliographie, lectures recommandées :
Un polycopié de cours fourni.
Un cahier d'exercices corrigés.
Annales sur Moodle.
ECTS : 6
Description du contenu de l'enseignement :
Thèmes :
Compétence à acquérir :
Théorie des jeux.
Etude des structures de jeux, stratégies, équilibre, rôle de l'information.
Outils nécessaires à la compréhension des travaux de théorie appliquée en économie financière et industrielle, en théorie des contrats, en économie publique.
Terminologie et méthodologie au rendez-vous.
Mode de contrôle des connaissances :
Contrôle continu sur table à mi-parcours (50%).
Contrôle final sur table (50%).
Bibliographie, lectures recommandées :
Un polycopié de cours fourni.
Un cahier d'exercices corrigés.
Annales sur Moodle.
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Compétence à acquérir :
Mode de contrôle des connaissances :
Bibliographie, lectures recommandées :
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Part 1: On the history of money and banking
Part 2: Money creation in the commodity money system and the fiat money system
Part 3: Monetary policy in today's fiat money system
Part 4: Financial crises and the deficiencies of the current monetary system
Part 5: Alternatives to the current monetary system: "free banking" and crypto-currencies
Part 6: A deeper look at crypto-currencies and decentralized finance (Defi)
Compétence à acquérir :
Course objective:
Mode de contrôle des connaissances :
One final 2-hour closed-book exam.
Bibliographie, lectures recommandées :
In class.
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Les étudiants doivent rédiger un mémoire en binôme dont la nature dépend de la spécialisation choisie.
Majeure Finance d’Entreprise
Dans la majeure finance d’entreprise, les étudiants rédigent un mémoire dans le cadre du cours évaluation d’entreprise. Les étudiants doivent trouver une PME qui accepte de leur donner les états financiers, des informations sur les projets d’investissement et la vision stratégique de l’entreprise. Il s’agit donc d’un travail de terrain qui nécessite à la fois des compétences relationnelles et un bon niveau d’expertise.
Majeure Finance de Marché
Dans la majeure finance de marché, les étudiants définissent le sujet du mémoire avec un tuteur académique. Il s’agit de répliquer l’analyse empirique d’un article de recherche en finance quantitative. Ce travail requiert un bon niveau en économétrie et en programmation, ainsi que de bonnes capacités rédactionnelles. Le mémoire fera l’objet d’une soutenance à la fin du second semestre.
Compétence à acquérir :
-
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
- Produits dérivés de la finance de marché.
- Présenter le fonctionnement des produits dérivés (forwards, futures, swaps et options), dans un but de gestion optimale de divers risques (taux, intérêt, change, volatilité, ...).
Chapter 1: Introduction to risk management and derivatives instruments
Chapter 2: Mechanics of Futures Markets
Chapter 3: Determination of Forward and Futures Prices
Chapter 4: Hedging Strategies Using Futures
Chapter 5: Interest Rates
Chapter 6: Interest Rate Futures
Chapter 7: Swaps
Chapter 8: Mechanics of Options Markets
Chapter 9: Properties of Stock Options
Chapter 10: Trading Strategies Involving Options
Compétence à acquérir :
L'étudiant acquiert de solide connaissance théorique sur les mécanismes sous-jacents au fonctionnement des produits dérivés.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen final
Bibliographie, lectures recommandées :
John C. Hull, “Options, Futures, and Other Derivatives”, Pearson ed., 2018
ECTS : 30
ECTS : 30
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
- Théorème de Modigliani et Miller.
- Théorie de l’arbitrage statique.
- L’arbitrage statique revisité.
- "Debt overhang"
- La prise en compte d’asymétries d’information
- Autres théories de structures optimales de financement.
Aider à la compréhension de comment la structure du passif d'une entreprise peut modifier la valeur de marché de celle-ci.
Compétence à acquérir :
- Caractériser la structure optimale de financement d'une entreprise lorsque les marchés sont parfaits, et lorsque ceux-ci sont imparfaits (e.g., problème d'asymétries d'information).
Bibliographie, lectures recommandées :
Principes de gestion financière, Richard A. Brealey, Stewart Myers, Franklin Allen, Pearson Education.
The Theory of Corporate Finance, Princeton University Press, Jean Tirole.