Ce parcours Banque d'investissement et de marché (BIM) forme aux métiers de la Banque de Financement et d’Investissement (BFI). Cette formation en apprentissage contribue à façonner des profils professionnels très prisés par les BFI.
Ce parcours peut notamment être prolongé par une thèse de doctorat, pour des étudiants souhaitant se destiner à la recherche.
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Module 1: From MPT to investment funds: The first module gives the theoretical material in order to understand the role of investment funds within the Modern Portfolio Theory framework. It gives a first description of the different types of funds based on an investment perspective: traditional funds versus alternative funds.
Module 2: Innovations in traditional investment funds
(ETFs, ESG, smart beta funds, factor investing, …)
Module 3: Alternative Investments
There is no universally accepted definition of what constitutes an alternative investment. We will go successively through the definitions provided by the CFA Institute, CAIA and finally define alternative investments with regard to the European and US regulation. The course will provide an overview of the main alternative investment classes with a focus on hedge funds, private equity and managed futures. It will discuss alternative strategies and take a critical approach to portfolio management and performance analysis.
Compétence à acquérir :
At the end of the course, the students will
Mode de contrôle des connaissances :
Written exam
Bibliographie, lectures recommandées :
Anson, M. (2008), Handbook of Alternative Assets (2ndedition)
Baker, H. K. & Filbeck, G. (2013), Alternative Investments, Kolb Series in Finance
Lhabitant, F.-S. (2006), Hedge Funds: Quantitative Insights, Wiley
Lhabitant, F.-S. (2006),Handbook of Hedge Funds, Wiley
Gregoriou, G. and F. S. Lhabitant (2009), Madoff: A Flock of Red Flags, Journal of Wealth Management, 12(1), pp. 89-98
Phalippou L., Private Equity Laid Bare
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Décisions, transactions et gouvernance dans la corporate finance
Connaissance des considérations clefs affectant les décisions dans la corporate finance
- Compréhension du contexte et de la structure des transactions en corporate finance
- Développer et exécuter des opérations complexes en corporate finance
Compétence à acquérir :
Ce cours vise à exposer les principes fondamentaux du financement de projet par une présentation des connaissances financières et contractuelles spécifiques et d’outils informatiques appropriés. Ce cours traite tant des aspects de structuration que d’investissements et financements des projets d’infrastructure. Il fait rappel à la construction d’états financiers, aux outils de prise de décision d’investissement, aux options de financements disponibles, aux risques sous-jacents aux projets et aux pratiques d’outils informatiques. L’objectif est d’acquérir les bases d’un schéma de financements structurés et de développer la maîtrise de modélisation financière.
Chapitre 1 Introduction
Mode de contrôle des connaissances :
Modalités d’évaluation :
Participation : 10%
Projet à préparer : 90%
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Analyse du risque de crédit dans les marchés de dette
- Maitriser les principes d'analyse financière sous-jacente à l'évaluation du risque de crédit
- Analyse du risque de crédit d'un émetteur sur les marchés de capitaux
- Maitrise des principe de notation des établissement de financement et des agences de notation
Compétence à acquérir :
Rating des émetteurs sur les marchés de capitaux
- analyse du risque de crédit
- Evaluation des fondamentaux des marchés de crédits
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Marchés de la dette
- Compréhension des principes clef d'analyse et d'évaluation des instruments de dette
- Maitrise des principes financiers de trading/investissement dans le marché de la dette
- Gestion des risques sous-jacents à un portefeuille d'instruments de dette
Compétence à acquérir :
- Analyse et évaluation des instruments de dette
- Décision d'investissement dans le marché de dette
- Gestion des risques d'un portefeuille d'instruments de dette
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Présentation de la Conformité
Règles d'organisation : Obligations professionnelles, conflits d’intérêts et déontologie des collaborateurs
Relations avec les clients et règles de bonne conduite
Intégrité des marchés
Sécurité Financière
Autres obligations professionnelles liés à la nature des instruments financiers:
Compétence à acquérir :
Mode de contrôle des connaissances :
QCM
Etude de cas
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Développement commercial et gestion de la relation commerciale
- Maitriser les principes et les stratégies de développement commercial dans les BFI
- Acquérir des connaissances sur les approches de gestion des relations commerciales d'une BFI
Compétence à acquérir :
principes de Coverage client
- Gestion de la relation client
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Régressions, analyse des séries temporelles
- Maitrise des principes d'analyse des séries temporelles univariées et multivariées
- Maitrise des principes d'estimation des modèles de régression sur des séries financières
- Application des modèles dans la prévision financière
Compétence à acquérir :
analyse des séries temporelles
- Régressions linéaires
- Prévision des agrégats financiers et économiques
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Bilan de l'apprentissage, projet professionnel
-Présentation de la mission générale
- Évaluation des réalisations concrètes
- Définition des objectifs personnels pour la deuxième période
- Présentation des évolutions entre les périodes 1 et 2
- Auto-évaluation des compétences
- Lien avec la pédagogie et les enseignements
- Bilan de la mission et redéfinition du projet professionnel
Compétence à acquérir :
- Bilan du parcours d'apprentissage
- Cadrage du projet professionnel
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
- Spécificités des Financements d'Actifs Structurés (Avions, Navires, Projets d'Infrastructure, Immobilier...)
- Structuration Juridique (principes et instruments)
- Structuration Financière (Leverage - Profil - Point-Mort - Risque Résiduel)
Compétence à acquérir :
Principes généraux et mécanismes des financements d'actifs structurés :
- Connaître les principes généraux des financements d'actifs structurés
- Se familiariser avec les mécanismes juridiques et financiers sous-jacents
Mode de contrôle des connaissances :
Contrôle final : Questionnaire sur un Term-Sheet
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Marché et opérations du M&A
- Connaissance des environnements des opérations de M&A
- Maitrise des spécificité financière, juridiques et réglementaires des opérations de M&A
- Acquérir des connaissances pratiques sur l'exécution des deals de M&A
Compétence à acquérir :
- Stratégies et pratique du marché de M&A
- Compétences analytiques pour l'évaluation des opérations de M&A
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Gestion de portefeuille, modèles d'allocation d'actif
- Principes théoriques de gestion de portefeuille
- Méthodes et stratégie pratiques d'allocation d'actifs
- Maitrise des principes organisationnels et stratégiques de l'industrie de la gestion d'actif
Compétence à acquérir :
- Principes théorique de diversification, d'analyse de risque et de mesure de la performance d'un portefeuille d'actifs
- Principes de construction de portefeuille d'actifs diversifiés
- Fonctionnement et organisation d'un asset manager
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
OPA, Opérations de haut de bilan
- Maitrise des principes et mécanismes des Offres Publiques d'Achat
- Acquérir des connaissances théoriques et pratiques sur les opérations de haut de bilan
Compétence à acquérir :
mécanismes pratiques des OPA
- mécanismes pratiques et théoriques des opération de haut de bilan
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Ingénierie Financière et Optimisation Fiscale
- Introduction à la gestion patrimoniale sous contraintes fiscales
- Maitrise de différents montages financiers et fiscaux de transmission d'entreprise et de patrimoine
- Appréhension des enjeux comptables des cessions et acquisitions d'actifs
Compétence à acquérir :
Gestion patrimonial
- Montages des opérations de cessions et de transmission des entreprises
- Optimisation fiscale
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Strategie des banques de financement et d'investissement (BFI)
Maitriser les principes organisationnels des BFI
- Maitriser les principes de planification stratégique des BFI
- Appréhender les principales stratégies de Développement usitées par les BFI
Compétence à acquérir :
planification stratégique
- Stratégie de Développement
- Schémas organisationnels bancaires
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Marchés de taux d'intérêts, marchés des dérivés de taux
- Maitrise des principes sous-jacents à l'organisation et au fonctionnement des marchés de taux
- Développer des connaissances théoriques sur l'estimation des courbes de taux et sur l'évaluation la couverture des risques sous-jacents
- Développer des connaissances sur l'analyse et l'évaluation des obligations et des dérivés de taux
- Initiation aux problématiques de finance durable et actifs ESG
Compétence à acquérir :
- Analyse du risque et évaluation des obligations
- Stratégies de couverture du risque de taux et d'inflation avec les instruments dérivés
- Principes de fonctionnement des marchés de taux
Mode de contrôle des connaissances :
examen sur table
rendu “Trade idea”
Bibliographie, lectures recommandées :
Fixed-Income Securities: Valuation, Risk Management, and Portfolio Strategies, Lionel Martellini, Philippe Priaulet
Fixed Income Analysis, CFA institute, Barbara S. Petitt (Author), Jerald E. Pinto, Wendy L. Pirie, Bob
Interest Rate Risk Modeling, Wiley, Sanjay K. Nawalkha, Gloria M. Soto, Natalia A. Beliaeva
Fixed Income Mathematics, Analytical & Statistical Techniques, Frank J. Fabozzi
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
- Maitriser les mécanismes et les principes sous-jacents au fonctionnement et à l'organisation des marchés de changes
- Développer des connaissances sur les stratégies d'investissement ,arbitrage et couverture sur le marché des Changes
- Développer des connaissances théorique sur l'évaluation des devises et sur le rôle des banques commerciales et des banques centrales dans ces marchés.
Compétence à acquérir :
- Fondamentaux financiers et macro-économiques du marché des Changes
- Stratégies d'investissement et de couverture
- Evaluation et utilisation des dérivés
Mode de contrôle des connaissances :
Examen sur table
Bibliographie, lectures recommandées :
Le nouveau Cambisme - P. Gillot & D. Pion – ESKA
?Salle des Marchés - I. Klein & Eric Lamarque – Vuibert
?Les Options de Change - O. Lombard & D. Marteau – ESKA
?Les Options Exotiques - J. Boissonnade – ESKA
?Options, futures et autres actifs dérivés – John Hull – Pearson
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ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
The course is organized as follows:
Session 1 :Introduction to the seminar, Overview of the world energy situation, Oil economics
Session 2 : Oil economics (part 2), Natural gas economics.Study case part 1.
Session 3 : Electricity economics (part 1). Study case part 2.
Session 4 : Electricity economics (part 2). Study case part 3.
Session 5 : Study case part 4.
Session 6 : Study case part 5.
The course includes online activities, lectures, and case studies, with the main focus being on renewable energy projects, where students will work in groups to complete 5 assignments throughout the seminar?
Compétence à acquérir :
Mode de contrôle des connaissances :
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Introduction au calcul stochastique
-Outils probabilistes.
- Introduction aux processus stochastiques.
- Maitriser les principes élémentaires du calcul stochastique.
- Applications à l'évaluation des dérivés et à la simulation des prix des actifs financiers.
-Programmation en Python; méthodes de Monte Carlo.
Compétence à acquérir :
-Modélisation de la dynamique des prix d' actifs financiers dans le cadre de modèles de marchés stochastiques.
- Pricing d'options.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen final + CC.
Bibliographie, lectures recommandées :
https://www.amazon.com/Quantitative-Finance-Beginners-Stochastic-European/dp/B0C6BMGWGH
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Instruments dérivés exotiques
- Introduction à l'utilisation pratique des instruments dérivés exotiques
- Développer des connaissances théoriques et pratiques sur l'évaluation et la gestion des risques des dérivés exotiques
- Stratégies de couverture du risque action avec les dérivés exotiques
Compétence à acquérir :
Pricing et Gestion des risque des dérivés exotiques
- stratégies de hedge et de trading des dérivés exotiques
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Marchés des dérivés
-Connaissance de la théorie et de la pratique des instruments dérivés.
- Maitrise des principes de l’arbitrage et de l'évaluation des instruments dérivés
- Maitrise de l'organisation et des fondamentaux des marchés des dérivés
Compétence à acquérir :
- Principes de fonctionnement et organisation des marchés dérivés
- Principes d'évaluation des instruments dérivés
ECTS : 0
Description du contenu de l'enseignement :
Projet soutenu lors du voyage pédagogique
Développer des connaissances pratiques sur la problématique soumise
- Connaissance les tendances du marché relatives à la problématique soumise
- Alignement des objectifs du voyage pédagogique avec les perspectives de débouchés
Compétence à acquérir :
- Introduire les étudiants à des problématiques actuelles dans le secteur de la BFI, en lien avec la thématiques du voyage pédagogique.
- Les meilleurs pratiques de marchés portant sur les problématiques en question.
- Les cadres réglementaires sous-jacents qui encadrent ces problématiques.
Mode de contrôle des connaissances :
Soutenance du projet en groupe pendant la semaine du voyage pédagogique.
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Programmation informatique en language Python
Maitriser les principes de programmation en Python
- Applications financières aux marchés des capitaux
Compétence à acquérir :
principes de base du langage Pythan
- Développement des applicatifs financiers en Python
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Compétence à acquérir :
Mode de contrôle des connaissances :
Test écrit de 2 heures portant sur 20 cas issus d'un corpus de 65 cas étudiés au fur et à mesure des cours
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Vente et montage des produits structurés
- Introduction à l'activité de vente des produits structurés dans les BFI
- Maitrise du processus de structuration des produits
- Développer des connaissances de plusieurs type de produits et de leur utilisation
- Développer des connaissances d'analyse des risques de plusieurs type de produits
Compétence à acquérir :
Montages et analyse des risques des produits structurés
- Commercialisation et Développement commercial des produits structurés
- Analyse des risques des produits structurés
Mode de contrôle des connaissances :
Trade idea
Bibliographie, lectures recommandées :
J. Hull , “Options, futures and other derivatives” , Prentice Hall
J. Hull, “Risk Management and Financial Institutions”, Wiley Finance
M. Bouzoubaa & A. Osseiran, “Exotic Options and Hybrids” , Wiley Finance
N. Taleb , “Dynamic Hedging - Managing Vanilla And Exotic Options” , John Wiley & Sons
A. Bluemke, “How to Invest in Structured Products” , Wiley Finance
P. Rüthemann; H. Wohlwend; S. Tolle; B. Hutter, “Structured Products in Wealth Management”, Wiley
Swiss Structured Products Association SSPA, Zurich. Source: www.sspa-association.ch, Version 1.5, January 2014
ECTS : 3