Ce parcours Finance d’entreprise et ingénierie financière propose une formation complète de haut niveau et professionnalisante offrant à ses étudiants des débouchés dans tous les métiers de la finance d’entreprise : évaluation, M&A, LBO, private equity, venture capital, transaction services, restructuring, etc.
Ce parcours peut notamment être prolongé par une thèse de doctorat, pour des étudiants souhaitant se destiner à la recherche.
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
In this course, we will discuss a wide range of corporate finance topics. First, we will focus on advanced valuation methods, namely the Adjusted Present Value and Real Options. Then, we will get acquainted with strategic economic reasoning building on game theory concepts. Thereafter, we will see how the former helps us understand corporate finance issues such as capital structure, corporate control, etc.
Compétence à acquérir :
Master advanced valuation methods and theoretical concepts of corporate finance
Mode de contrôle des connaissances :
The course evaluation consists in a final written exam
ECTS : 6
Description du contenu de l'enseignement :
Droit des obligations, droit des sociétés, droit boursier
Maîtriser les enjeux juridiques entourant les fusions et acquisitons
Compétence à acquérir :
Connaissance des enjeux juridiques relatifs aux fusions et acquisitions
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Réalisation d'un business plan, diagnostic chrono, conseil en PME-PMI
Etre capable de construire un business plan, de réaliser un diagnostic stratégique et mettre en œuvre ces compétences dans le cadre d'une mission de conseil d'un entreprise
Compétence à acquérir :
Analyse globale d'une entreprise et conseil aux dirigeants
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Gestion optimale du BFR, gestion, financement et sécurisation du poste clients,
Sensibiliser les étudiants sur les enjeux financiers d’une bonne gestion des cycles d’exploitation achat - vente, gérer et encadrer les prises de risque sur le crédit accordé aux clients
Compétence à acquérir :
Connaissance des méthodes de gestion du BFR
ECTS : 6
Description du contenu de l'enseignement :
Bilan, compte de résultats, retraitements, analyse de la rentabilité, équilibre financier, allocation des fonds
Disposer des outils nécessaires à l’élaboration d’un diagnostic approfondi portant sur la politique financière de l’entreprise
Compétence à acquérir :
L'étudiant sera en mesure d’établir une grille d’appréciation de la performance économique d’une entreprise au regard des risques qui lui sont attachés
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
L'objectif de ce cours est de montrer les enjeux concrets d'une direction financière d'entreprise, tant dans son environnement interne, avec les autres directions fonctionnelles d'une entreprise (juridique, communication, fiscalité, …) et opérationnelles (commercial, marketing, R & D, …), que dans son environnement externe (banques, autorités, agences, …).
Il insistera sur la nécessité d'intégrer les compétences financières dans une approche globale multi disciplinaire.
Le cours se composera de 4 sessions de 3 heures :
· La première session sera consacrée à un cours magistral sur l'organisation d'une Direction Financière et les enjeux dans les relations avec l'environnement interne et externe. Une partie de cette session sera consacrée à l'exposé rapide des cas pratiques à étudier dans les trois autres sessions, à la composition de groupes d'étudiants et à la méthodologie à utiliser pour traiter les cas pratiques ;
· Les deuxième, troisième et quatrième sessions seront consacrées à l'étude de ces cas pratiques. Ces cas pratiques sont tirés ou inspirés de cas réels récents et couvrent de nombreux domaines de la finance (IPO, fusions-acquisitions, restructurations, OPA/OPRA, activistes, délits boursiers, …).
Pour chaque cas, un groupe d'étudiants présentera les réponses à une dizaine de questions, à partir de documents disponibles sur un site internet dédié ou d'après leurs propres recherches.
Chaque groupe d'étudiants (3 ou 4 étudiants tirés au sort lors de la première session) aura un cas à étudier par séance. Chaque groupe aura l'occasion de présenter oralement un cas lors d'une des trois sessions consacrées à ces études.
La note attribuée à chaque groupe portera non seulement sur le cas présenté oralement mais aussi sur les autres cas étudiés, chaque groupe devant remettre en début de session un exemplaire de son travail.
· Lors de la dernière session, un exercice de débats sur des grandes questions de finance appliquée à l'entreprise sera organisé. L'objectif de ces débats est d'amener une réflexion critique sur certains concepts et pour laquelle le professeur fera état de son expérience professionnelle personnelle.
· Contrôle des connaissances :
50% sur l'évaluation de l'analyse des cas pratiques.
50% sur un examen final, d'une durée d'1h30 sous forme de réponses à 4 ou 5 questions.
Compétence à acquérir :
Approche globale des opérations financières vues du côté de l'émetteur.
Mode de contrôle des connaissances :
50% sur l'évaluation de l'analyse des cas pratiques (cf. description du contenu de l'enseignement).
50% sur un examen final, d'une durée d'1h30 sous forme de réponses à 4 ou 5 questions.
Bibliographie, lectures recommandées :
Site dédié sur les cas :
https://app.box.com/s/fkqialrrgrq5sa140m4kpfjbqwl7t1el
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Environnement des fusions acquisitions, méthodes d'évaluation, primes et décotes, évaluation optionnelle, risque juridique
Maîtriser les modalités d'utilisation des différentes méthodes d'évaluation des entreprises dans les différents contextes de prise de contrôle, identifier et évaluer les risques financiers inhérents aux opérations et évaluer les préjudices de l'entreprise
Compétence à acquérir :
Pratique des différentes méthodes d’évaluation, maîtrise de la définition des hypothèses et paramètres de l’évaluation, évaluation financière des risques
Mode de contrôle des connaissances :
Examen final et contrôle continu
Bibliographie, lectures recommandées :
Vernimen : Finance d'entreprise 2023
Aswath Damodaran : Investment Valuation 3rd ed. - Wiley
Tim Koller - Marc Goedhart - David Wessels : Valuation - 7th ed. - Wiley
Ouvrages sur la théorie des obligations : Alain Bénabent - "Droit des obligations" - 19è ed. - LGDJ
ECTS : 3
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Fiscalité des opérations de cessions / acquisions, fiscalité des groupes, fiscalité des restructurations
Familiariser les étudiants avec les grands principes qui régissent la fiscalité des entreprises et des groupes de sociétés pour ensuite les sensibiliser aux principales problématiques fiscales rencontrées lors de la réalisation d’opérations transactionnelles
Compétence à acquérir :
Compréhension des problématiques fiscales rencontrées sur des opérations de fusions-acquisitions
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Les grands segments du marché obligataire, le marché du crédit, les émissions corporate non financières, les dérivés de crédit
Comprendre la dynamique des instruments Fixed Income, leur intérêt mais aussi leurs limites et leur caractère volatil
Compétence à acquérir :
Connaissance approfondie des instruments essentiels des marchés de taux : obligations ou marché cash, dérivés de taux et crédit default swaps-CDS
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Takeovers impact on shareholders
Effect of anti-takeover actions
Corporate Governance
Impact of activism
Compétence à acquérir :
Knowledge of academic research and methods on governance and market of corporate control themes
Mode de contrôle des connaissances :
Oral presentations, papers and particpation
Bibliographie, lectures recommandées :
Corporate finance books and literature
Weston Mitchell et Muhlerin : Takeovers Restructuring Corporate Governance 4 Ed Prentice Hall
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Effet de levier, analyse des opérations de LBO, structuration d'un LBO
Donner aux étudiants les principes de structuration d'une opération financière à effet de levier
Compétence à acquérir :
Maîtrise des opérations à effet de levier
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Mémoire à rédiger sous la supervision d'un enseignant du Master
Compétence à acquérir :
Rédiger un mémoire de fin d'études permettant d'appliquer les concepts vus en cours à l'analyse d'un problème relevant de la finance d'entreprise
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Les acteurs du capital-investissement, modèle économique et mécanismes de création de valeur, ingénierie financière, suivi des participations
Acquérir une compréhension globale du private equity et de ses acteurs
Compétence à acquérir :
Maîtrise des enjeux inhérents au private equity, compréhension de l'industrue et de ses évolutions
ECTS : 3
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Les entreprises en difficulté, évaluation, investissement, financement et redressement
Etre capable d'évaluer une entreprise en difficulté et d'identifier les leviers pour son redressement
Compétence à acquérir :
Développement d'une expertise dans le redressement des entreprises en difficultés
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Stage
Compétence à acquérir :
Insertion professionnelle
ECTS : 3
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
identification des ressources financières de l'entreprise, identification des risques, gestion du risque de change, gestion du risque de taux
optimiser les finances de l'entreprise dans son environnement, comprendre la formation des taux d'intérêt, connaître les instruments de placement et de financement, savoir gérer les risques de change et de taux
Compétence à acquérir :
Maîtrise des techniques financières à la disposition d'un trésorier pour optimiser la gestion de l'entreprise
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Environnement et acteurs du VC, évaluation, sélection et financement des projets, suivi des investissements
Etre capable d'évaluer un projet, de mettre en place le financement adapté, d'en assurer le suivi et la sortie
Compétence à acquérir :
Maîtrise des points clés de l'évaluation d'un projet et des solutions de financement adaptées, gestion du suivi des investissements