Ce parcours Ingénierie économique et financière forme des économistes aux métiers de la finance d’entreprise, de la finance de marché et de la finance quantitative en fonction de la spécialité choisie. La formation s’appuie sur les concepts, les méthodes quantitatives, les outils informatiques de l’économie et de la finance pour répondre aux problématiques concrètes que rencontrent les entreprises et les institutions financières et bancaires.
La poursuite d’études est choisie par une minorité d’étudiants qui désirent compléter leur formation par un master spécialisé en France (ENSAE, CentraleSupelec…) ou à l’étranger (LSE, Imperial College, Berkley…).
Ce parcours peut également être prolongé par une thèse de doctorat, pour des étudiants souhaitant se destiner à la recherche. La voie privilégiée par les étudiants est alors celle du contrat CIFRE.
ECTS : 3
ECTS : 3
ECTS : 3
ECTS : 9
ECTS : 6
ECTS : 3
ECTS : 6
ECTS : 3
ECTS : 6
ECTS : 9
ECTS : 6
ECTS : 6
ECTS : 6
ECTS : 6
Description du contenu de l'enseignement :
Le cours comprend deux chapitres
1. Modèles de volatilité en univarié
2. Modèles de volatilité multivariés
Le cours s'organise en partie en salle de cours pour la présentation des méthodes et modèles et en salle informatique pour des applications sur séries financières (langage utilisé : matlab)
Compétence à acquérir :
Maîtrise des principaux modèles de volatilité en univarié et multivarié
Mode de contrôle des connaissances :
Examen final en salle informatique
Bibliographie, lectures recommandées :
Alexander, C., Market Risk Analysis: Practical Financial Econometrics?, Editions Wiley, 2008.
Brooks, C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, 2014.
Mills, T., et R.N. Markellos, R.N., The Econometric Modelling of Financial Time Series, Cambridge University Press; 3ème Édition, 2008
Bauwens L., Hafner C. et S. Laurent, Handbook of Volatility Models and their Applications, John Wiley & Sons, 2012.
Taylor, S. J., Asset Price Dynamics, Volatility and Prediction, Princeton University Press, 2007.
Franses P.H., et D. van Dijk, Non-linear time series in empirical finance, Cambridge University Press, 2000.
Jondeau, E., Poon S.-H. et M. Rockinger, Financial modeling under non-gaussian distributions, Springer.
ECTS : 6
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Introduction générale :
Chapitre 1 : modèles de volatilité univariés
Chapitre 2 : modèles de volatilité multivariés
Une partie du cours a lieu en salle de classe et en salle informatique (langages utilisés : gretl ou matlab)
Compétence à acquérir :
Connaissance des principales méthodes économétriques appliquées à la modélisation financière
Mode de contrôle des connaissances :
Examen final en salle informatique
Bibliographie, lectures recommandées :
Alexander, C., Market Risk Analysis: Practical Financial Econometrics?, Editions Wiley, 2008.
Brooks, C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, 2014.
Bauwens L., Hafner C. et S. Laurent, Handbook of Volatility Models and their Applications, John Wiley \& Sons, 2012.
ECTS : 6
Description du contenu de l'enseignement :
Pricing et utilisation de produits dérivés: contrats à terme, swaps et options (temps discret, temps continu)
Compétence à acquérir :
pricing de produits dérivés
Mode de contrôle des connaissances :
partiel de 2h
Bibliographie, lectures recommandées :
Futures, Options and Other Derivatives - John Hull
ECTS : 3
ECTS : 3
ECTS : 6
ECTS : 6
ECTS : 6
ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
•Construction de courbe de taux et de nappes de volatilités
•Valorisation des produits vanilles( Swap, IRG, …)
•Introduction au calcul des sensibilités de taux
•Définition des différents type de risque (Risque absolue (absolute risk) , risque relatif(Relative risk), Basis risk, Volatility risk)
•Risque de position et calcul des greecs des produits dérivés (delta, gamma, vega, theta, rho,..)
•Calcul des indicateurs de risque de marché des produits de taux (Duration, sensibilité aux différents facteurs de risque)
•Introduction au calcul de la VAR
•VAR Historique, VAR paramétrique ,VAR Monte-Carlo
Compétence à acquérir :
Acquérir les principes de base de la construction des courbes de taux et des données de marché en général, maîtriser la valorisation des produits financiers vanille et calculer les indicateurs de suivi et de gestion des risques d’un portefeuille donné.
ECTS : 3
ECTS : 6
ECTS : 6
ECTS : 3
ECTS : 6
Description du contenu de l'enseignement :
Le cours est réparti en 6 sessions de 3 heures. Après des compléments de cours, deux cas sont présentés et traités en binomes.
Le cours alterne les phases de présentation "magistrale" et des temps de pratique en binome en mode TD.
Le cours est présenté en français et les supports sont en anglais. Les cas peuvent être rédigés en français ou en anglais, au choix des étudiant.e.s.
Compétence à acquérir :
L'objectif du cours est d'accompagner les étudiant.e.s vers un usage autonome d'Excel et VBA pour traiter des problèmes quantitatifs rencontrés en finance.
Il s'agit également de compléter les enseignements de licence et de M1 sur l'usage de VBA, notamment avec un style de codage structuré et orienté objet.
La qualité syntaxique du code est guidée par un outil fourni aux étudiant.e.s. Un des deux cas est spécifiquement dédié au codage d'objets.
Mode de contrôle des connaissances :
La notation se fait en contrôle continu avec :
Bibliographie, lectures recommandées :
Voici à titre indicatif quelques fiches méthodologiques sur VBA : www.es25.fr/xl-and-vba/
Ces fiches commentent des cas d'usage fréquents à ce niveau d'étude. Elles ne constituent en aucun cas un pré-requis, mais donnent une idée des difficultés rencontrées par les étudiant.e.s en début de M1 et des progrès attendus pendant cette année et la suivante.
ECTS : 3
ECTS : 9
ECTS : 6
ECTS : 6
ECTS : 3
ECTS : 6
ECTS : 6
ECTS : 6
ECTS : 9
ECTS : 6
ECTS : 3
ECTS : 6
ECTS : 6
Description du contenu de l'enseignement :
Rappels d'analyse financière : SIG, ratios, flux de trésorerie
Les fondamentaux de l'évaluation fondamentale des titres financiers :
a. Modélisation et prévisions des Résultats et du Free Cash Flow
b. Approche par le revenu : méthode des comparables boursiers
c. Approche par le marché : méthode des DCF / DDM, calcul des primes de risque
d. Notation financière et analyse de la qualité de crédit
Stratégies fondamentales traditionnelles en gestion d'actifs :
a. stock picking (gestion active actions) : sélection de titres et construction de portefeuille
b. bond picking (gestion crédit) : sélection de titres et construction de portefeuille
c. marchés privés : capital investissement, dette privée & infrastructure
Intégration des stratégies fondamentales dans des approches quantitatives :
a. Facteurs fondamentaux : taille, quality, value, earnings announcement, etc.
b. Produits "Quantamental"
c. Allocation d'actifs : estimation des primes de risque
Compétence à acquérir :
Savoir appliquer les méthodes d'évaluation d'entreprises, d'actions et d'obligations en gestion d'actifs, savoir intégrer les facteurs fondamentaux dans une stratégie quantitative
Mode de contrôle des connaissances :
Contrôle final sous forme de projet (100%)
Bibliographie, lectures recommandées :
Finance d'entreprise, Pierre Vernimmen, ?Yann Le Fur, ?Pascal Quiry (2020)
Principles of Corporate Finance, Richard A. Brealey, ?Stewart C. Myers, ?Franklin Allen (2011)
Security Analysis for Investment and Corporate Finance, Aswath Damodaran (2006)
ECTS : 6
ECTS : 3
ECTS : 3
ECTS : 3
ECTS : 3
ECTS : 6
ECTS : 3
ECTS : 6
ECTS : 9
ECTS : 9
ECTS : 9