Responsables pédagogiques :
Ce parcours forme des spécialistes de la gestion de patrimoine capables de conseiller leurs clients en termes d’arbitrage au sujet de leurs actifs et de leurs structures patrimoniales. A la fin de la formation, les étudiants sont à même de décrypter et simplifier pour leurs clients l’environnement juridique et fiscal, tout en les guidant dans l’univers des placements.
Les objectifs de la formation :
La formation représente 345 heures de cours magistraux, réparties entre septembre et avril.
Le Master Gestion du patrimoine assure aux futurs diplômés une triple compétence, en droit et fiscalité, en économie et finance et en comportement commercial. Ils seront ainsi à même de décrypter et simplifier pour leurs clients l'environnement financier, juridique et fiscal tout en les guidant dans l'univers des placements.
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
La fiscalité du patrimoine du particulier
I/ L'impôt sur le revenu
Le champ d'application de l'impôt sur le revenu / Les revenus mobiliers / Les revenus fonciers / Les plus-values réalisées par les particuliers
Le calcul de l'IR
II/ L'impôt sur la fortune immobilière
Le champ d'application de l'IFI
Le calcul de l'IFI
Compétences à acquérir :
Savoir calculer l'IR et l'IFI
ECTS : 3
Enseignant responsable : THOMAS LEFEBVRE (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/lefebvre-thomas)
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Compétences à acquérir :
Coefficient : 2
ECTS : 3
Enseignant responsable : ANASTASIA SAVVATEEVA
Langue du cours : Anglais
Description du contenu de l'enseignement :
Financial Crime Compliance
Regulatory Compliance
Compétences à acquérir :
Le cours dans sa globalité a pour objectif de permettre aux étudiants de faire connaissance avec la conformité et ses différentes facettes, et/ou d’approfondir les connaissances qu’ils puissent déjà avoir. Le but ultime est de leur expliquer, de manière pratique, les exigences réglementaires afin qu’ils puissent se sentir à l’aise dans leur travail de tous les jours et comprendre ce qu’ils doivent ou ne doivent pas faire dans telle ou telle situation. Enfin, il est important de les rassurer, en tant que futurs banquiers privés, et de leur faire entendre que la fonction conformité dans leurs institutions respectives est et sera toujours leur allié et non pas un inspecteur policier de leurs activités.
A l’issue de la session de formation, les étudiants seront en mesure :
Pré-requis obligatoires
Aucun.
Pré-requis recommandés
Mode de contrôle des connaissances :
Devoir maison à rendre (cas pratique).
Coefficient : 2
Bibliographie, lectures recommandées :
ECTS : 3
Enseignant responsable : AMBROISE CHARTIER (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/chartier-ambroise)
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Les règles de conflits de loi. L'application de la loi étrangère. Les règles de conflits de juridiction. Acquisition des raisonnements fondamentaux. Maîtrise des règlements européens et traités internationaux. Approche des cultures du monde par le droit comparé.
Compétences à acquérir :
Etre capable de tenir un raisonnement logique en DIP, d'appliquer un règlement européen, d'utiliser ces mécanismes dans le conseil patrimonial.
Coefficient : 2.5
ECTS : 3
Enseignants : DENIS FERRAND, AXELLE LACAN
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Thème 1 : analyse de la conjoncture et techniques de prévisions (croissance, inflation, taux, profits,…) Thème 2 : relations entre conjoncture et prix des actifs Thème 3 : principaux indicateurs suivis par les marchés Objectif 1 : savoir lire et interpréter l’information économique et statistique Objectif 2 : faire le lien entre les cycles économique et monétaire et les différentes classes d’actifs Objectif 3 : connaître les « market movers »
Compétences à acquérir :
Compétence 1 : être capable d’établir le diagnostic conjoncturel d’une économie à partir de différentes informations disponibles (graphiques, données, etc.)
Compétence 2 : être capable d’identifier les interactions entre des variables économiques et des variables financières
Compétence 3 : être capable d’identifier les markets movers et de comprendre la réaction des marchés à la publication de ces indicateurs
Coefficient : 2
ECTS : 3
Enseignant responsable : FREDERIC ATLAN
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Ce cours de 21h a pour objectif donner aux étudiants les connaissances nécessaires pour analyser les marchés de taux d'intérêt, y compris les marchés monétaires. C'est avant tout un cours axé sur les produits (contrats et titres) rencontrés sur les marchés de taux et monétaires, mais leur compréhension passe par la maitrise d'un certain nombre de concepts et d'outils d'analyse. C'est particulièrement vrai pour les marchés monétaires en raison de la complexification des politiques monétaires depuis 2008, mais également pour les marchés obligataires pour lesquels les notions de yield et de duration (rendement / risque) sont incontournables. Enfin, les swaps de taux (IRS) et leur valorisation sont également abordés comme exemple de produit dérivé long-terme. Voici quelques notions abordées : Notion de taux d'intérêt taux nominaux, réels taux négatifs taux simples / composés VAN / TRI yield duration, sensibilité, PVBP spreads de crédit courbe de taux convergence à maturité description du marché obligataire euro agences de rating covered bonds dette subordonnée quasi-souverains indice IBOXX € Overall swap de taux IRS FRN pricing FRN et swap de taux asset swap création monétaire contrôle monétaire politique monétaire BCE taux repo quantitative easing prêt / emprunt en blanc marché du repo FRA futures Euribor 3 mois swaps EONIA réforme Euribor / EONIA Ester Le recours à l'outil informatique est systématique tout au long du cours : - Illustration de données via l'application Bloomberg - Illustration et simulation sous Excel à l'aide de pricers développés en cours
Compétences à acquérir :
Notions essentielles sur taux d'intérêt, obligations et produits du marché monétaire (voir contenu ci-dessous)
Pricing d'une obligation à taux fixe in fine partiel, d'un FRN, d'un swap, d'un zéro-coupon
Mesures de rendement et risque d'un produit de taux
Pré-requis recommandés
Aucun, éventuellement quelques notions économiques ou de mathématiques financières. Savoir ce qu'est une dérivée et équation de la tangente.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen final
Coefficient : 2
Bibliographie, lectures recommandées :
Renseignées sur MyCourse + supports enseignants (pricers Excel, supports de présentation powerpoint, etc.)
ECTS : 3
Enseignant responsable : MARC DELASSUS
Langue du cours : Français
Coefficient : 2.5
ECTS : 3
Enseignant responsable : WILLIAM POUDER (https://wpfinance.fr)
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
La connaissance de la finance d’entreprise doit permettre au directeur financier de prendre des décisions financières dans l’entreprise. Pour ce faire, il doit maitriser deux préalables : l’analyse financière et la valorisation de l’entreprise. Le directeur financier doit en effet connaitre l’état financier de son entreprise afin de prendre des décisions financières adaptées. Il doit également comprendre dans quelle mesure ces décisions impacterons la valeur de l’entreprise puisque c’est la préoccupation majeure des actionnaires. Ce cours d’introduction à la finance d’entreprise présente ces deux préalables essentiels que sont l’analyse financière et la valorisation de l’entreprise. Il aborde ensuite une des décisions fondamentales du directeur financier : la décision d’investissement.
Chapitres du cours :
1 - Introduction (rôle de finance, rôle du directeur financier, valeur temps de l'argent…)
2 - Analyse financière (marges, investissements, financement, rentabilité)
3 - Finance et valeur (choix d'investissement, évaluation des actions)
Contenu détaillé des chapitres :
1. Introduction à la finance d’entreprise
1.1. Le rôle de la finance
1.2. La valeur temps de l’argent
1.3. Le rôle du directeur financier
1.4. Les instruments financiers
1.5. L’investisseur financier
1.6. Les marchés financiers
1.7. Le risque en finance
2. Analyse financière
2.1. Présentation de la méthode
2.2. Les préalables à l’analyse financière
2.3. Analyse des Marges
2.3.1. Evolution du chiffre d’affaires (effet prix, volume et périmètre)
2.3.2. Effet ciseaux
2.3.3. Effet point mort
2.4. Analyse des investissements
2.4.1. Investissement en actif immobilisé
2.4.1.1. Politique d’investissement
2.4.1.2. Age des actifs
2.4.2. Investissement en BFR
2.4.2.1. Les trois caractéristiques du BFR
2.4.2.2. Le calcul du BFR
2.4.2.3. Les ratios du BFR
2.5. Analyse du financement
2.5.1. Analyse dynamique
2.5.2. Analyse statique
2.6. Analyse de la rentabilité
2.6.1. Ratios de rentabilité
2.6.2. Effet de levier
2.7. Conclusion de l’analyse financière
3. Choix d’investissement
3.1. Présentation des outils
3.1.1. VAN
3.1.2. TRI
3.1.3. Délai de récupération
3.2. 5 principes pour la mesure des cash flows
3.3. Calculs des cash flows
4. Evaluation de l’entreprise
4.1. Méthode intrinsèque
4.1.1. Approche directe
4.1.2. Approche indirecte
4.2. Méthode relative
4.2.1. Approche directe
4.2.2. Approche indirecte
4.3. La valorisation des startups
Compétences à acquérir :
A l’issue du cours, les étudiants seront capables de réaliser une analyse financière simple et robuste. Cette compétence est essentielle pour de nombreux métiers dans les sociétés industrielles, les banques, les sociétés de service, l’administration. Ils comprendront également les bases de la valorisation d’une entreprise et d’une action. Ils seront enfin capables d’évaluer un projet d’investissement.
Pré-requis obligatoires
Connaissance des états financiers de l’entreprise. Cependant, une rapide présentation du compte de résultat, bilan et tableau de flux sera faite lors de l'introduction.
Pré-requis recommandés
Connaissances générales en économie et en finance.
Mode de contrôle des connaissances :
Présentation de fin de cours, par groupe, sur un sujet d’actualité économique ou financière relatif aux entreprises : 40% de la note Examen final : 60% de la note.
Coefficient : 2
Bibliographie, lectures recommandées :
Vernimmen 2025 ou versions antérieures
Langue du cours : Français
ECTS : 3
Enseignants : CHRISTINE CHIOZZA-VAUTERIN, SYLVIE FILLIERES, SOPHIE MARCHAN, ALEXANDRE OLIVIER
https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/olivier-alexandre
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
SCPI de rendement et SCPI fiscales Dispositifs fiscaux de faveur : Duflot, Malraux, MH, déficit foncier, LMP et LMNP Club deal Groupements forestiers et Groupements fonciers viticoles
Compétences à acquérir :
Etre capable de connaitre les typologies d'investissements immobiliers adaptées aux situations particulières des personnes physiques
Connaitre les dispositifs fiscaux de faveur
Savoir calculer l'avantage fiscal en impôt, IFI et droit d'enregistrement
Pré-requis obligatoires
Fiscalité des particuliers
Fiscalité française impôt sur le revenu, IFI, droits d'enregistrement
Pré-requis recommandés
Le marché de l'immobilier en France, les volumes, les rentabilités de placement.
Mode de contrôle des connaissances :
QCM
Coefficient : 2
ECTS : 3
Enseignant responsable : SOPHIE MARCHAN
Langue du cours : Français
Coefficient : 3
ECTS : 3
Enseignants : AMELIE DE BRYAS, ROMAIN HOTTEVART
https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/hottevart-romain
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
I. La spécificité de la philanthropie française
II. La conception du projet philanthropique
1. L’esquisse du projet
2. Le profil du philanthrope
III. La mise en œuvre du projet philanthropique
1. Le cadre juridique
Analyse comparative des véhicules :
2. Le cadre opérationnel
Lien patrimonial central :
Méthodes de l’enseignement
Compétences à acquérir :
Le cours vise à comprendre :
Il s’agit d’analyser la philanthropie :
Objectifs pédagogiques
À l’issue du cours, l’étudiante et l’étudiant seront capables de :
Pré-requis recommandés
Droit des successions et libéralités
Mode de contrôle des connaissances :
Dossier collectif à rendre
Coefficient : 2
Langue du cours : Français
ECTS : 3
Enseignant responsable : VINCENT JOULIA
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
The course aims at helping students identify human issues they are likely to face when working in private banking and wealth management industries, identify skills required as well as finalize their personal project 1. Customer Relationship Management in private banking and wealth management (KYC, client interview, data gathering…) 2. Excellence in private banking and wealth management (trustfulness, client experience, attention to details…) 3. Challenges associated with private banking and wealth management (administrative workload, training requirements, sales objectives, client negociation, credit risk assessment…) 4. Professional risks associated with private banking and wealth management (misadvice, bad execution, criminal penalties, obsolescence…) 5. Growth of client portfolio (cost of relation, segmentation, revenues…) 6. Career diversity and progress in private banking and wealth management
Compétences à acquérir :
Increased awareness of how human aspects shall be managed in the private banking and wealth management industry in order to succeed
Coefficient : 1
ECTS : 3
Enseignant responsable : AMELIE DE BRYAS
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Le programme s’articule autour de quatre axes complémentaires. Il débute par l’étude des faits générateurs de la décomposition familiale, qu’il s’agisse du décès, du divorce, de la séparation ou de la rupture d’un PACS ou d’un concubinage, afin d’identifier les mécanismes juridiques déclenchés par la rupture du couple. Il se poursuit par l’analyse des effets concrets et durables de la décomposition familiale, tant sur le plan personnel (autorité parentale, résidence de l’enfant, rôle du juge) que patrimonial (liquidation des régimes matrimoniaux, pensions, prestation compensatoire, indivisions). La troisième étape porte sur l’organisation de la recomposition familiale, en examinant les choix de statut du nouveau couple, la protection du conjoint, la place du beau-parent et l’articulation des intérêts entre conjoints et enfants issus de différentes unions. Enfin, le cours se conclut par une réflexion stratégique visant à anticiper et organiser le futur en famille recomposée, en mobilisant les outils du droit des successions, des libéralités et de l’ingénierie patrimoniale pour concilier protection du conjoint, respect des droits réservataires des enfants et prévention des conflits.
Compétences à acquérir :
La recomposition familiale constitue aujourd’hui une réalité sociale majeure qui interroge profondément le droit patrimonial de la famille. La rupture du couple (divorce, séparation, décès) ne met pas fin aux liens juridiques : elle en reconfigure durablement les équilibres personnels et patrimoniaux. Les familles recomposées superposent ainsi plusieurs strates de relations – conjugales, parentales et successorales – générant des intérêts souvent concurrents entre conjoint, ex-conjoint, enfants communs et non communs.
Ce cours propose une analyse structurée en quatre temps :
L’approche est à la fois technique, stratégique et prospective.
Objectifs pédagogiques
À l’issue de la formation, les étudiants devront être capables de :
Compétences visées
Pré-requis recommandés
Connaissance préalable du droit du divorce, des régimes matrimoniaux, du PACS et des règles successorales.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen final
Coefficient : 1.5
Bibliographie, lectures recommandées :
ECTS : 3
Enseignant responsable : Marie-Christine MONSALLIER
Langue du cours : Français
Coefficient : 1.5
ECTS : 3
Enseignant responsable : FRANCK YANGE
Langue du cours : Français
Coefficient : 1
Langue du cours : Français
ECTS : 3
Enseignant responsable : CHRISTOPHE MAEGHT
Langue du cours : Français
Coefficient : 1.5
Langue du cours : Français
ECTS : 3
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
1er jour 8H45 Rendez-vous en salle de conférence - pitch introductif 9h00 ALFI - Association of the Luxembourg Fund Industry Pierre Oberlé Senior Business Development Manager Le secteur Luxembourgeois des fonds d'investissement : aperçu historique/développement, chiffres clés, principales activités, tendances actuelles, opportunités de carrières 10h30 The Director's Office Charles Müller La gestion collective dans un contexte post Brexit 14h00 Edmond de Rothschild Pierre Rühl Responsible Desk Europe Comportement personnel du banquier privé et avantage compétitif 15h30 Orionis Management Daniel van Hove Exercer la gestion de Patrimoine chez Orionis : services de gouvernance des fonds d'investissements et logiciel de consolidation de portefeuilles pour family offices 2eme jour 9h00 Luxembourg Private Equity & Venture Capital Association Stéphane Pesch Les tendances et la croissance du private equity au Luxembourg sur toute la chaîne de valeur 10h30 BDO Tax & Accounting, SA Gerdy Roose, partner Les questions fiscales dans le Grand-Duché de Luxembourg 14h30 Cour de Justice de l'Union Européenne Philippe Bonneville Référendaire du juge français J.-Cl. Bonichot La Cour de Justice de l'Union Européenne: culture juridique et fonctionnement associé 16h30 Luxembourg Stock Exchange Julie Becker Member of the Executive Committee Les spécificités de la bourse luxembourgeoise 3eme jour 9h00 IQEQ Pascal Rapallino L'activité du multi-family officer 10h30 PricewaterhouseCoopers Luxembourg Birgit Goldak partner AML/CTF in the Asset and Wealth Management Industry in Luxembourg 14h00 Novacap asset management Jacques Bossuyt The Consequent Investing Concept
Compétences à acquérir :
Ce voyage d'études de 3 jours au Luxembourg a pour objectif l'acquisition des bases d'une culture professionnelle internationale en gestion de patrimoine, grâce à des conférences préparées en amont par les étudiants, données par des professionnels reconnus des principaux métiers du wealth management au Luxembourg.
ECTS : 3
Enseignants : JACQUES DESMOINEAUX, JENNIFER DOUIEB
Langue du cours : Français
Coefficient : 3
ECTS : 3
Enseignants : JEROME DELMAS, JOSEPH GAWER
https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/gawer-joseph
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Enseignement / Thèmes abordés - Thème 1 : la décision d’investissement - Thème 2 : la diversification : du portefeuille à 2 titres au portefeuille à ‘n’ titres - Thème 3 : Allocation d’actifs : les frontières efficientes - Thème 4 : Le Modèle d'Equilibre Des Actifs Financiers - Thème 5 : La Politique Financière de l’entreprise - Thème 5 : La Politique d'endettement et la structure du capital - Thème 6 : Interaction entre décision d'investissement et décision de financement
Compétences à acquérir :
- - Compétence 1 : être capable de mesurer les attentes en termes de rentabilité et de risque d’un portefeuille
- - Compétence 2 : être capable d’identifier la sur ou sous-évaluation d’un portefeuille d'actifs risqués
- - Compétence 3 : être capable de comprendre la structure du capital du capital d’une entreprise et du coût de ses sources de financement
Pré-requis obligatoires
Jacquillat, B., Solnik, B., et C. Pérignon, (2014), "Marchés financiers : Gestion de portefeuille et des risques", Gestion Sup, 6e édition, Ed. Dunod
Pré-requis recommandés
Piget, P., (2013), "Introduction à la Gestion de Portefeuille", Ed. Economica.
Mode de contrôle des connaissances :
· Correction d’exercices à présenter en classe . Notes de participation et examen final
Coefficient : 2
Bibliographie, lectures recommandées :
Alphonse, P., Desmuliers, G., Grandin, P. et M. Levasseur (2017), "Gestion de portefeuille et marchés financiers", 2ème édition, Pearson. Bodie, Z. et R. Merton (2011), "Finance", Adapté par C. Thibierge, 3e éd., Pearson Bodson, L., Grandin, P., Hübner, G. et M. Lambert (2010), "Performance de portefeuille", 2e éd., Pearson Education. Brealey, R.A, Myers, S.C. et F. Allen (2014), "Principles of Corporate Finance", 11th Global Edition, Mc Graw Hill Education. Cobbaut, R., Gillet, R. et G. Hübner, (2015), "La gestion de portefeuille Instruments, stratégie et performance", 2e Edition, De Boeck Supérieur. Farber, A., Laurent, M., Oosterlinck, K. et H. Pirotte (2011), "Finance", 3e éd., Pearson. Goffin, R., (2012), "Principes de Finance Moderne", 6e éd., Collection Gestion, Série : Politique générale, Finance et Marketing, Ed. Economica. Hamon, J. (2014), "Bourse et gestion de portefeuille", 5ème édition, Economica. Vernimmen, P., Quiry, P. et Y. Le Fur, (2020), "Finance d'entreprise 2021", 19e éd., Dalloz
Langue du cours : Français
ECTS : 3
Langue du cours : Français
ECTS : 3
Langue du cours : Français
ECTS : 3
Langue du cours : Français