1ère année de Magistère Banque, Finance, Assurance - FI

Atelier CV et Simulation entretiens avec partenaires

Language of instruction : French

Teaching hours : 0

Communication professionnelle en anglais

ECTS : 2

Lecturer in charge : Catherine BOILLOT-PATTERSON (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/boillot-patterson-catherine)

Language of instruction : French

Teaching hours : 18

Course content:

• Développer les outils de communications lors des entretiens d'embauche (stages, emplois)
• Acquerir des techniques pour construire des discours persuasifs ou d'analyse, de gestion de questions /réponses
• Integrer la transculturalité du monde des affaires à travers l'étude de différents pays
• Développer des outils pour maitriser débats , questions et réponses etc.

Skills to be acquired:

• Développer une aisance à l'oral pour les entretiens d'embauche ainsi que les échanges interculturelles.

Assessment:

• Contrôle continu.

Weighting : 1.00

Comptabilité financière

ECTS : 4

Lecturer in charge : Bruno OXIBAR (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/oxibar-bruno)

Language of instruction : French

Teaching hours : 36

Course content:

Introduction - Normes comptables et information financière :

• 1. Rappels de comptabilité générale
• 2. Le concept de passif
• 2.1. Les capitaux propres
• 2.2. Les provisions pour risques et charges
• 2.3. Les dettes
• 3. Le concept d'actif
• 3.1. Les actifs incorporels
• 3.2. Les immobilisations corporelles
• 3.3. La dépréciation d'actif
• 4. Introduction aux comptes de groupe
• 4.1. Définition du périmètre de consolidation
• 4.2. Types de contrôles et méthodes de consolidation
• 4.3. Etablissement du bilan et compte de résultat consolidés.

Skills to be acquired:

Ce cours a pour objectif un approfondissement des compétences des étudiantes et des étudiants en matière de comptabilité financière. Il s'agit de traiter des principales questions de comptabilité financière, sur le plan français mais aussi international. Il est ainsi demandé de mettre en œuvre une réflexion reposant sur une analyse juridique et économique parfois délicate et une intelligence créative. 

Assessment:

• Contrôle continu 50%
• Contrôle terminal 50%.

Weighting : 2.00

Bibliography, recommended reading:

• Colasse B. (2023), Introduction à la comptabilité, Economica, Coll. Gestion, 15e édition. 

Economie de la mondialisation

ECTS : 2

Lecturer in charge : Celine LASNIER

Language of instruction : French

Teaching hours : 18

Course content:

Le cours présente un ensemble de faits stylisés et d ’ indicateurs permettant de caractériser la mondialisation. L ’ enseignement explicite ensuite les théories de la spécialisation internationale et analyse l'internationalisation des activités des entreprises, les investissements directs étrangers, les migrations internationales ou encore l'impact de la politique commerciale. Plan du cours :

• 1. La mondialisation : définition, perspective historique et faits stylisés ;
• 2. La balance des paiements : la mesure des échanges et des déséquilibres extérieurs ;
• 3. Les théories traditionnelles de l'échange international : le modèle des avantages comparatifs de Ricardo et le modèle HOS ;
• 4. Les "nouvelles" théories de l'échange international : Innovation, rendements d ’ échelle et différenciation des produits ;
• 5. La présence internationale des entreprises : Investissement direct étranger (IDE) et Firmes multinationales (FMN) ;
• 6. Les politiques commerciales.

Skills to be acquired:

•  Dresser le tableau des principaux faits qui caractérisent le processus de mondialisation et l ’ environnement économique international ;
• Présenter les outils théoriques de base et les analyses empiriques permettant d ’ étudier la mondialisation des échanges, ses déterminants et ses conséquences et d ’ éclairer les débats sur les avantages et les coûts de la mondialisation.

Mandatory prerequisites

 Notions de base en microéconomie et en macroéconomie. En particulier en macroéconomie internationale. 

Assessment:

 70% examen final - 30% contrôle continu. Le contrôle continu se compose de  Quizz de début de séance (15% de la note finale) et de cas pratiques (15% de la note finale)

Weighting : 1.00

Bibliography, recommended reading:

•  Bernard Guillochon, Annie Kawecki, Baptiste Venet et Frédéric Peltrault (2020), Économie internationale , 9e édition, Dunod ;
• Mouhoub El Mouhoud (2017), Mondialisation et délocalisation des entreprises, 5e édition, Coll. Repères, La Découverte ;
• P. Krugman, M.Obstfeld et M. Melitz (2018), Economie internationale, 11e édition, Pearson Education France.

Fixed-income Products and Markets

ECTS : 3

Lecturer in charge : Frederic ATLAN

Language of instruction : French

Teaching hours : 30

Course content:

Ce cours de 18h a pour objectif donner aux étudiantes et aux étudiants les connaissances nécessaires pour analyser les marchés de taux d'intérêt.C'est avant tout un cours axé sur les produits (contrats et titres) rencontrés sur les marchés de taux, mais leur compréhension passe par la maîtrise d'un certain nombre de concepts et d'outils d'analyse. Sur les marchés obligataires, les notions de yield et de duration (rendement / risque) sont développées et abordées sous différents aspects. Les swaps de taux (IRS) et leur valorisation sont également abordés comme exemple de produit dérivé long-terme.Voici quelques mots clés liés au contenu de ce cours : Notion de taux d'intérêt taux nominaux, réels taux négatifs taux simples / composés VAN / TRI yield duration, sensibilité, PVBP spreads de crédit courbe de taux convergence à maturité description du marché obligataire euro agences de rating covered bonds dette subordonnée quasi-souverains indice IBOXX € Overall swap de taux IRS FRN pricing FRN et swap de taux taux Euribor et EONIA, ESTR ; gestion de portefeuille obligataireLe recours à l'outil informatique est systématique tout au long du cours : 

• Illustration de données via l'application Bloomberg
• Illustration et simulation sous Excel à l'aide de pricers développés en cours.

Skills to be acquired:

• Notions essentielles sur taux d'intérêt, obligations et produits dérivés de taux (voir contenu ci-dessous)
• Pricing d'une obligation à taux fixe in fine partiel, d'un FRN, d'un swap, d'un zéro-coupon
• Mesures de rendement et risque d'un produit de taux.

Recommended prerequisites

• Aucun a priori, éventuellement quelques notions économiques ou de mathématiques financières ; 
• Savoir ce qu'est une dérivée et équation de la tangente.

Assessment:

• Examen final de 2h : QCM et cas pratique.

Weighting : 2.00

Bibliography, recommended reading:

• Renseignées sur MyCourse + supports de l'enseignant (pricers Excel, supports de présentation powerpoint, etc.).

Fonctionnement des marchés financiers

ECTS : 3

Lecturer in charge : Jean-Noel VIEILLE

Language of instruction : French

Teaching hours : 30

Course content:

• 1/ Grande Introduction sur les marchés, les grandes mutations (cotations électroniques, Euronext, directives MIF), la bourse est-elle le reflet de l'économie, analyses des performances des différentes classes d'actifs sur le long terme
• 2/ Les différents types d'actions cotées sur Euronext Paris, les droits des actionnaires, le nominatif
• 3/ Les différentes catégories d'obligations, le système de cotation des obligations, focus sur les convertibles, point sur les notions de sensibilité et taux actuariel
• 4/ Les différents indices boursier mondiaux (caractéristiques, fonctionnement, calcul) focus sur le CAC40 et les indices Français
• 5/ Le système de règlement différé de la Bourse de Paris : fonctionnement règle de place, liquidation et report
• 6/ Les différents ordres de Bourse utilisés sur Euronext avec mise en applications sur des carnets d'ordres
• 7/ Analyse Financière : les principaux ratios utilisés par les analystes financiers et les gérants.

Weighting : 1.00

Les crypto-monnaies privées

ECTS : 2

Lecturer in charge : Romain PLASSARD (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/plassard-romain)

Language of instruction : French

Teaching hours : 10

Course content:

La première partie du cours qualifie le projet visant à créer un système d'espèces électroniques, étudie les problèmes posés par son opérationnalisation et les solutions envisagées jusqu'à Bitcoin. La deuxième partie du cours explore les motivations politiques derrière la conception de systèmes d'espèces électroniques.  

Skills to be acquired:

Le cours explore la genèse et le développement des cryptomonnaies privées. Les étudiant.e.s devront être capables de :

• Connaître les défis liés à l'élaboration d'espèces électroniques (ex: la gestion de la double-dépense).
• Présenter les procédés cryptographiques permettant de chiffrer les paiements électroniques (ex: les fonctions aveugles). 
• Expliquer les conditions d'émergence de Bitcoin et de ses alternatives (ex: Ripple, Ethereum, ZCash).
• Rationaliser la conception de systèmes d'espèces électroniques. 

Assessment:

Examen sur table (60%) et Quizz (40%).

Weighting : 1.00

Bibliography, recommended reading:

Brunton, F. 2019. Digital Cash : The Unknown History of the Anarchists, Utopians, and Technologists who Created Cryptocurrency, Princeton University Press. 

Chaum, D. 1983. “Blind Signatures for Untraceable Payments,” Advances in Cryptology, Proc. Crypto’82, D. Chaum, R.L. Rivest, and A.T. Sherman, Eds., Plenum Press, New York, pp. 199-203. 

Chaum, D. 1985. “Security Without Identification: Transaction Systems to Make Big Brother Obsolete,” Communications of the ACM, 28, pp. 1030-1044.

Nakamoto, S. 2008. “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System,” https://www.metzdowd.com/pipermail/cryptography/2008-October/014810.html.

Turner, F. 2006. From Counterculture to Cyberculture: Stewart Brand, the Whole Earth Network, and the Rise of Digital Utopianism, The University of Chicago Press. 

Mathématiques : optimisation

ECTS : 2

Lecturer in charge : Riccardo MAGNANI

Language of instruction : French

Teaching hours : 21

Course content:

• Notions de base pour l'optimisation de fonctions de plusieurs variables (topologie, analyse, convexité),  conditions de Karush, Kuhn et Tucker pour l'optimisation sous contrainte. 

Skills to be acquired:

• Maîtrise des méthodes de base de l'optimisation.

Mandatory prerequisites

• Connaissances mathématiques attendues d'une étudiante et d'un étudiant de L3 en économie.

Assessment:

• Examen écrit.

Weighting : 1.00

Bibliography, recommended reading:

• 1) Philippe Michel, Cours de mathématiques pour économistes, Editions Economica, 1989
• 2) Cours en ligne de Martin Osborne, Mathematical methods for economic theory, accessible depuis le site internet de l'auteur : https://mjo.osborne.economics.utoronto.ca/index.php/tutorial/index/1/int/i

Microéconomie financière statique

ECTS : 4

Lecturers : Marion OURY, Christian SCHLAG
https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/oury-marion

Language of instruction : French

Teaching hours : 36

Course content:

• I - L'approche moyenne-variance : théorie du portefeuille, frontière efficiente, MEDAF
• II - L'évaluation des actifs par absence d'opportunité d'arbitrage : marchés complets et introduction au marchés incomplets.

Skills to be acquired:

• Comprendre le compromis fondamental entre risque et rentabilité
• Comprendre la notion de frontière efficiente et le MEDAF, notamment la distinction entre risque et risque non diversifiable
• Savoir évaluer un actif par mesure risque-neutre et par réplication en marchés complets  
• Comprendre le premier et le deuxième théorème fondamental de l'évaluation des actifs

Recommended prerequisites

Connaissances fondamentales en algèbre linéaire (calcul matriciel, systèmes linéaires, rang d'une matrice...)

Assessment:

• Examen final écrit sur table 100% (50% sur la première partie du cours et 50% sur la seconde)

Weighting : 2.00

Bibliography, recommended reading:

• Economie Financière, François Etner et Thierry Granger, Economica
• Economie financière- 64 exercices corrigés, François Etner, Thierry Granger et Frédéric Loss, Economica.

Python

ECTS : 2

Language of instruction : French

Teaching hours : 21

Course content:

• 1. Manipulation des structures de données de base :
•     a. Listes, Tulpes, Tableaux
•     b. Dictionnaires.
• 2. Boucles, instructions répétitives
• 3. Fonctions originales :
•     a. Utilisation de fonctions dans un script.
• 4. Introduction au calcul numérique avec Numpy
• 5. Manipulations de données financières avec Pandas

Skills to be acquired:

• Bases de la programmation en python.

Weighting : 1.00

Statistiques et probabilités

ECTS : 4

Lecturer in charge : Victor NG

Language of instruction : French

Teaching hours : 36

Course content:

• 0-Prérequis mathématiques
• 1-Espaces de probabilité. Conditionnement et indépendance
• 2-Variables et vecteurs aléatoires. Lois de probabilité  ;
• 3-Variables aléatoires discrètes et continues. Lois usuelles
• 4-Espérance et espérance conditionnelle
• 5-Variables gaussiennes, vecteurs gaussiens  
• 6-Convergences de variables aléatoires. Théorèmes limite
• 7-Estimation ponctuelle
• 8-Tests statistiques.

Skills to be acquired:

• Compréhension de la modélisation aléatoire
• Compréhension de la statistique inférentielle.

Recommended prerequisites

• Cours de probabilités et statistiques de L1 et L2 LSO ;
• Cours d'analyse de L1 et L2 LSO.

Assessment:

• Deux contrôles écrits.

Weighting : 2.00

Bibliography, recommended reading:

• A first course in probability, Sheldon Ross.

Techniques de communication

ECTS : 2

Lecturer in charge : Pascale REINHARDT

Language of instruction : French

Teaching hours : 18

Course content:

Les compétences en communication orale et écrite sont indispensables aux futurs managers.Le cours propose des outils pour mieux se comprendre et comprendre les styles des interlocuteurs, et des espaces d'entrainement visant :

• Augmenter l'efficacité dans la prise de parole en public
• Les entretiens  
• Les réunions et négociation internationale.

Weighting : 1.00

Bloomberg (certificat BMC et Initiation)

Lecturer in charge : Frederic ATLAN

Language of instruction : French

Teaching hours : 6

Communication professionnelle en anglais

ECTS : 2

Lecturer in charge : Catherine BOILLOT-PATTERSON (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/boillot-patterson-catherine)

Language of instruction : French

Teaching hours : 18

Course content:

• Développer les outils de communications lors des entretiens d'embauche (stages, emplois)
• Acquerir des techniques pour construire des discours persuasifs ou d'analyse, de gestion de questions /réponses
• Integrer la transculturalité du monde des affaires à travers l'étude de différents pays
• Développer des outils pour maîtriser débats, questions et réponses.

Skills to be acquired:

• Développer et approfondir les connaissances interculturelles dans le monde des affaires.

Assessment:

• Contrôle continu.

Weighting : 1.00

Cycle de conférences professionnelles avec partenaires

Lecturer in charge : Celine LASNIER

Language of instruction : French

Teaching hours : 0

Droit des sociétés

ECTS : 2

Lecturer in charge : Pascal ETAIN (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/etain-pascal)

Language of instruction : French

Teaching hours : 18

Course content:

1e Partie - Droit commun 2e Partie - Droit spécial.

• Création de la société (Statuts / Pactes  / Participation aux bénéfices et aux pertes / Personnalité morale)
• Fonctionnement de la société (Dirigeants / Associés / risques / bénéfices)
• Evolutions de la société (Opérations sur le capital / Transformation / Fin de la société / Opérations de restructuration)
• Direction de la société (SARL, société civile, SAS, SA)
• Transmission / Cession  (SARL, société civile, SAS, SA).

Skills to be acquired:

• Comprendre le fonctionnement des sociétés
• Savoir choisir la forme sociale la mieux adaptée à une activité déterminée
• Comprendre la responsabilité encourue par les associés et les dirigeants dans chaque forme de société.

Mandatory prerequisites

• Connaissance du droit des obligations / Contrats.

Weighting : 1.00

Bibliography, recommended reading:

• M. COZIAN, A. VIANDIER et F. DEBOISSY, Droit des sociétés, LexisNexis, dernière édition  
• M. Béhar-Touchais, J.-B. Gouache, S. Ingold, Fonds de commerce 2021, Editions Législatives, dernière édition  
• P. MERLE, Droit commercial : Sociétés commerciales, 24e éd., Dalloz, 2020-2021
• P. LE CANNU, B. DONDERO, Droit des sociétés, 8ème éd., LGDJ, Précis Domat, dernière édition.

ESG Fondamentaux scientifiques et réglementaires

ECTS : 2

Lecturer in charge : Dominique DEDIEU

Language of instruction : French

Teaching hours : 15

Course content:

les fondamentaux de la RSE /ESG et la finance durable

Skills to be acquired:

les fondamentaux de la RSE /ESG et la finance durable

Weighting : 1.00

Evaluation d'actif et gestion de portefeuilles

ECTS : 2

Language of instruction : French

Teaching hours : 15

Course content:

• Actifs financiers
• Analyse du risque
• Modèles d'évaluation d'actifs
• Anomalies de marché et styles de gestion
• Finance comportementale.

Weighting : 1.00

Excel et VBA, e-learning

ECTS : 2

Lecturer in charge : Jerome LEPAGNOL

Language of instruction : French

Teaching hours : 24

Course content:

• Le cours en e-learning comprend un ensemble de vidéos permettant d'acquérir les notions de bases puis les fonctions plus avancées d'un tableur (EXCEL) ainsi que la prise en main de la programmation avec VBA
• Des séances en présentiel permettent d'approfondir certaines notions et de travailler en mode projet.

Weighting : 1.00

Financement de l'économie

ECTS : 2

Lecturers : Emile GAGNA, Florence PISANI

Language of instruction : French

Teaching hours : 24

Course content:

• Ce cours vise à permettre aux étudiantes et aux étudiants de mieux comprendre le rôle des marchés financiers dans le financement de l'économie et dans la prise en charge des risques qui lui sont associés.

Skills to be acquired:

• Comprendre l'articulation entre monnaie, système financier et économie réelle
• Comprendre les risques inhérents au fonctionnement du système financier, leur nature, qui les portent...
• Etre capable d'écrire une chaîne de prise de risques entre différents intervenants du système financier. 

Assessment:

• Examen écrit.

Weighting : 1.00

Bibliography, recommended reading:

• Mishkin F., Bordes C., Hautcœur P.-C. et Lacoue-Labarthe D., Monnaie, banque et marchés financiers, Pearson, 2013
• Brender A. et Pisani F. (2001), Les marchés et la croissance, Economica, Paris
• Brender A. et Pisani F. (2009), La crise de la fnance globalisée, La Découverte, "Repères", Paris
• Brender A., Pisani F. et Gagna E. (2015), Monnaie, finance et économie réelle, La Découverte, "Repères", Paris
• Brender A., Pisani F. et Gagna E. (2021), Economie de la dette, La Découverte, "Repères", Paris. 

Gestion financière

ECTS : 4

Lecturers : Olivier BOMBEZIN, Vincent PLISSONNIER

Language of instruction : French

Teaching hours : 36

Course content:

• 1. Entreprises et problématiques financières
• 2. Documents prévisionnels
• 3. Choix d'investissement
• 4. Besoins de financement
• 5. Typologie des financements
• 6. Négociation et mise en place des financements.

Weighting : 2.00

Gestion obligataire sous Bloomberg

ECTS : 2

Lecturer in charge : Pierre BOYER

Language of instruction : French

Teaching hours : 18

Course content:

• Introduction à la gestion obligataire
• Caractéristiques des obligations  
• Stratégies obligataires pour surperformer  
• Gestion d'un portfeuille obligataire.

Weighting : 1.00

Initiation à R

Lecturer in charge : Thomas HOSSEN

Language of instruction : French

Teaching hours : 6

Course content:

• La première partie du cours (15h) qui a lieu sous forme de session intensive au début du 2e semestre permet aux étudiantes et aux étudiants d'appliquer les cours étudiés en e-learning, notamment dans le domaine de la statistique, des traitements de données et des mathématiques financières (EXCEL)
• La deuxième partie du cours permet de mettre en application l'utilisation de VBA avec EXCEL.

Microéconomie financière dynamique

ECTS : 4

Lecturer in charge : Jean-Philippe LEFORT (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/lefort-jean-philippe)

Language of instruction : French

Teaching hours : 36

Course content:

• Equilibre  
• Arbitrage
• Marchés (in)complets  
• Théorème fondamental de la finance.

Weighting : 2.00

Théorie de la croissance

ECTS : 2

Lecturer in charge : Martine CARRE-TALLON (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/carre-tallon-martine)

Language of instruction : French

Teaching hours : 25

Course content:

• Introduction : La croissance, Etat des lieux dans le temps et dans l’espace ;
• Chapitre 1 : Accumulation du capital et progrès technique : le modèle de Ramsey
• Chapitre 2: Le modèle à générations imbriquées
• Chapitre 3: Les modèles de croissance endogène

Skills to be acquired:

• Comprendre les moteurs de la croissance de long terme  
• Mettre en perspective la possibilité d'un développement sans limite dans un monde de ressources limitées
• Maîtriser l'analyse de systèmes dynamiques en temps continu (méthode graphique de diagramme des phases).

Assessment:

• Examen terminal (exercices et questions de cours).

Weighting : 1.00

Bibliography, recommended reading:

• Macroéconomie approfondie, de D. Romer, ed. Ediscience, McGrawHill ;
• Macroéconomie, de P.O. Blanchard et D. Cohen, ed. Pearson (pour les rappels simples sur le modèle de Solow en temps discret).

Théorie de la décision en incertain

ECTS : 2

Lecturer in charge : Raphaël GIRAUD

Language of instruction : French

Teaching hours : 18

Course content:

• Analyser, formaliser une décision risquée
• Caractériser un comportement optimal
• Calculer la composition d'un portefeuille
• Cadre d'analyse : Espérance d'utilité, Théorie duale.

Skills to be acquired:

• Comprendre et interprêter les comportements risqués
• Analyser l'évolution des comportements risqués.

Recommended prerequisites

• Eléments de comportements microéconomiques des agents.

Assessment:

• Devoir écrit.

Weighting : 1.00

Bibliography, recommended reading:

• Bien F. et Lanzi T. (2015), Risques, Finances, Assurance, Pearson
• Eeckhoudt L. et Gollier C. (1992), Les Risques Financiers.

Théorie et pratique de l'économétrie

ECTS : 4

Lecturer in charge : Thomas HOSSEN

Language of instruction : French

Teaching hours : 30

Course content:

• Modèle de régression simple
• Modèle linéaire
• Tests par analyse de la variance  
• Violation des hypothèses (auto-corrélation et hétéroscédasticité).

Skills to be acquired:

Ce cours alterne les aspects théoriques de l'estimation statistique, et de l'économétrie, ainsi que la mise en oeuvre opérationnelle de ces modèles à l'aide du logiciel GRETL. L'objectif est qu'à l'issue des 8 séances de ce semestre, les étudiantes et les étudiants puissent résoudre par eux-mêmes les problèmes d'estimations classiques auxquels ils pourraient être confrontés.

Mandatory prerequisites

• Cours de statistiques : Théorie des tests.

Assessment:

• Projet sur GRETL
• Examen terminal.

Weighting : 2.00

Bibliography, recommended reading:

•  BOURBONNAIS R., Econométrie, DUNOD. 10 ème édition. 2020
•  BOURBONNAIS R., Exercices pédagogiques d'économétrie avec corrigés et   rappel synthétique de cours. Economica. 3 ème Edt., Janvier 2015
•  GREENE W. H., Econométrie, Pearson, 2011.