The first year of the Master's degree in Economics and Finance is an extension of the Bachelor's degree in Applied Economics at Dauphine. The close connection between the Bachelor's in Applied Economics and the Master's in Economics and Finance allows students to progressively and efficiently assimilate the concepts, methods, and tools of the discipline. A refresher course in computer science is offered to interested students before classes begin.
The first year of the Master's in Finance is divided into two semesters from September to June. Students specialize over the course of the program: after a core first semester, they choose to specialize in either corporate finance or market finance in their second semester. The common core includes the fundamentals of economics (macroeconomics, microeconomics, econometrics, and public economics) and finance (corporate financial analysis, portfolio management, derivatives). The curriculum addresses public economics through the study of energy and environmental issues. Specializing in the second semester allows students the opportunity to deepen their understanding of a financial subfield and learn the tools required to model relevant financial issues.
In Initial training, there are two steps to the admissions process:
After the first year of the Master’s in Economics and Finance, students enrolled in the apprenticeship track continue their studies in the second-year Master’s program in Economic and Financial Engineering, under a two-year apprenticeship contract. Students enrolled in the full-time program can choose from several second-year Master’s programs, either full-time or through a work-study arrangement. Before entering the second year, they may take a gap year, provided their curriculum allows it, to gain professional experience in France or abroad through an internship, a fixed-term employment contract, civic service, entrepreneurship, or additional training.
In the second year of the Master’s program, students choose a specialization to further develop their expertise and professional skills. They benefit from advanced teaching delivered by Dauphine faculty members and external professionals from the business world.
The university also helps students prepare for entering the job market through a wide range of professional projects and internship opportunities. As a result, Dauphine graduates enjoy a very high employment rate.
For students pursuing a research-oriented Master’s degree, the second year provides an opportunity to prepare their research project and pursue a PhD.
ECTS : 30
Language of instruction : French
Lecturer in charge : Jerome MATHIS (https://www.jeromemathis.fr/aio)
Language of instruction : French
Teaching hours : 6
Course content:
Ce cours propose un équilibre entre théorie et pratique, avec des moments d'analyse critique et de discussion pour aider les étudiants à intégrer les concepts et à comprendre les implications réelles de la DeFi dans le paysage financier moderne.
Introduction : Révolution technologique Finance Décentralisée
Chapitre 1 : Définitions des mécanismes sous-jacents de la DeFi
Chapitre 2 : Enjeux de la DeFi
Chapitre 3 : Applications de la DeFi
Chapitre 4 : Régulation de la DeFi
Conclusion et Perspectives de l’Évolution de la DeFi
Skills to be acquired:
Comprendre les effets et enjeux de la Finance Décentralisée (DeFi) en comparaison de la finance traditionnelle (TradFi).
Ce cours a pour objectif d'introduire les concepts clés de la finance de marché décentralisée (DeFi), de comprendre son fonctionnement, ses implications, ainsi que ses avantages et risques. Il explore l'évolution des marchés financiers vers des systèmes basés sur la chaine de blocs (blockchain), où la gestion des actifs et des transactions se fait sans intermédiation centralisée. Les étudiants apprendront à comprendre les protocoles, les actifs numériques, et à analyser les risques associés à ce secteur émergent.
Mandatory prerequisites
Bonne connaissance de la finance de marché dite « traditionnelle ».
Assessment:
Etude de cas en groupe.
Language of instruction : French
Teaching hours : 30
Course content:
Comprendre et Intégrer le Monde de l’Entreprise
Ce programme se compose de 18 heures de cours et d’ateliers collectifs, complétées par 8 heures d’accompagnement individuel. Son objectif est de préparer les étudiants à leur entrée dans le monde professionnel en leur donnant accès à ses codes, ses langages et ses réalités.
Grâce à une approche transversale, cette formation couvre les dimensions business, opérationnelles et humaines de l’entreprise, avec une attention particulière portée aux compétences relationnelles.
Les étudiants sont encouragés, sur la base du volontariat, à être acteurs de leur apprentissage en présentant leurs travaux en binôme ou en trinôme devant le groupe. Des simulations de situations professionnelles permettent également d’expérimenter et de mieux comprendre certains contextes d’entreprise.
L’objectif principal est de leur donner une compréhension éclairée des codes professionnels afin qu’ils puissent, en toute conscience, choisir la posture qui correspond à leurs ambitions et à leurs valeurs.
Nous leur transmettons aussi une vision positive de l’entreprise : un espace riche en opportunités, où l’on peut grandir, s’épanouir et évoluer. Nous les aidons à percevoir la dimension humaine du monde du travail, à comprendre les dynamiques à l’œuvre et à mieux interagir avec leurs collègues et managers.
Par exemple, intégrer une grande entreprise implique de s’adapter à un environnement structuré, parfois rigide ou exigeant, avec ses propres codes et dynamiques. Il s’agit pour chaque étudiant de choisir en toute connaissance de cause s’il souhaite évoluer dans ce cadre et comment s’y intégrer efficacement.
Bien que des études de cas et des mises en situation soient intégrées tout au long du parcours, la formation est structurée en quatre grandes parties :
Cette formation vise à donner aux étudiants les clés pour naviguer dans l’univers professionnel avec confiance et discernement, en leur fournissant des outils concrets et des perspectives adaptées à leurs aspirations.
Skills to be acquired:
Recommended prerequisites
Avant un stage long, le monde de l’entreprise reste forcément très théorique. C’est pourquoi j’intègre de nombreuses études de cas et simulations, afin de rendre l’apprentissage plus concret.
J’encourage les étudiants à être acteurs des séances, à expérimenter les situations pour mieux les assimiler. La participation, bien que facultative, est vivement recommandée.
Partager une expérience vécue, qu’elle soit difficile ou joyeuse, ou présenter des réflexions élaborées en binôme ou en trinôme peut sembler un exercice exigeant et courageux. Cependant, ces échanges bénéficient grandement à l’ensemble du groupe et enrichissent la formation.
ECTS : 3
Lecturer in charge : Loris BULLIARD
Language of instruction : French
Teaching hours : 24
Course content:
Le cours traitera de la création et de la gestion de pipelines de données complet :
1. Récupération de données à partir de multiples sources
2. Processing de données brutes
3. Code orienté production
4. Visualisation des données
Le cours sera principalement axé sur les travaux pratiques (TP). Les étudiants travailleront sur un projet intégré où ils devront concevoir une pipeline complète d'ingestion de données, incluant la collecte, le traitement, et la visualisation des données. Chaque session abordera une étape clé du pipeline, suivie d'exercices pratiques pour consolider les connaissances.
Skills to be acquired:
Acquérir les compétences pour créer et gérer des pipelines de données complets, depuis la collecte jusqu'au traitement et à la visualisation, en utilisant des pratiques de développement orienté production.
Mandatory prerequisites
Connaissance de Python.
Assessment:
L'évaluation se fera sous la forme d'un devoir maison en groupe. Les étudiants devront livrer un projet final comprenant une pipeline fonctionnelle et documentée, qui met en œuvre les compétences acquises tout au long du cours. Le projet sera évalué sur la qualité du code, la robustesse de la solution, et la clarté de la documentation.
Weighting : 1.00
ECTS : 3
Lecturer in charge : Stephanie ABBOUD
Language of instruction : French
Teaching hours : 24
Course content:
- This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when valuing a company. - This course is an initiation to the three main and most common methods of valuation (Discounted Cash Flow Analysis, Public Company Comparables and Transaction Comparables) - presented in a football field valuation graph. - Learning how to perform valuation of private and public companies.
Skills to be acquired:
- The purpose of this course is to help students master valuation tools and financial modelling. - This program assumes knowledge of Financial Statement Analysis course from the first semester.
Weighting : 1.00
ECTS : 3
Lecturer in charge : Rachid TOLBA
Language of instruction : French
Teaching hours : 18
Course content:
Fixed income market introduction
Fixed income basic concepts
Pricing
Risks associated with investing in bonds
Understanding credit ratings
Understanding the yield curve
Overview of bond sectors and instruments
Debt restructuring
Case study
Skills to be acquired:
Compréhension des marchés de Taux et Gestion des Risques
Recommended prerequisites
mathématiques financières
Assessment:
QCM et case study
Weighting : 1.00
ECTS : 6
Lecturer in charge : Bertrand VILLENEUVE (https://www.linkedin.com/in/bertrand-villeneuve-0a5a152b/?originalSubdomain=fr)
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Course content:
Thèmes :
Skills to be acquired:
Théorie des jeux.
Etude des structures de jeux, stratégies, équilibre, rôle de l'information.
Outils nécessaires à la compréhension des travaux de théorie appliquée en économie financière et industrielle, en théorie des contrats, en économie publique.
Terminologie et méthodologie au rendez-vous.
Recommended prerequisites
Microéconomie générale niveau L3, optimisation.
Assessment:
Contrôle continu sur table à mi-parcours (50%). Contrôle final sur table (50%).
Weighting : 2.00
Bibliography, recommended reading:
Un polycopié de cours fourni.
Un cahier d'exercices corrigés.
Annales sur Moodle.
ECTS : 3
Lecturer in charge : Fabrice BIEN
Language of instruction : French
Teaching hours : 30
Course content:
- Introduction au droit des sociétés : qu'est-ce qu'une entreprise individuelle ? Qu'est-ce qu'une société ?
- Constitution d'une société : les conditions de validité d'une société (conditions de fond et conditions de forme).
- Personne morale et limite à l'écran social protecteur : la notion de personne morale les limites à l'écran social protecteur (les exceptions concernant les associés les exceptions concernant les dirigeants les exceptions dans les groupes de sociétés)
- Fonctionnement d'une société : les grands principes de fonctionnement d'une société.
- Statut des dirigeants de sociétés : la notion de dirigeant les dirigeants fautifs (responsabilités dans une société in bonis et dans une société en difficulté révocation).
- Corporate governance : qu'est-ce que la corporate governance ? Contenu de la corporate governance.
Skills to be acquired:
- Comprendre le fonctionnement d'une société.
- Comprendre les débats autour de la corporate governance.
- Comprendre les débats autour du rôle de l'entreprise en lien avec la RSE.
Mandatory prerequisites
Aucun.
Recommended prerequisites
Aucun.
Assessment:
Le contrôle des connaissances consiste en un partiel final composé : - d'une partie questions de cours - d'une partie cas pratiques.
Weighting : 1.00
Bibliography, recommended reading:
- Bien F., L'entreprise en droit, in Bien F. et Méritet S., 2nd Edition, e-book, Pearson, chap. 10 bis, 2019.
- Dondero B., Droit des sociétés, Dalloz, Coll. HyperCours, 9e éd., 2025.
- Cozian M., Deboissy F. et Viandier A., Droit des sociétés, LexisNexis, 38e éd., 2025.
- Durand-Barthez P. et Le Goff P., Le guide de la gouvernance des sociétés 2025-2026, Dalloz, Coll. Guides Dalloz, 5e éd., 2025.
- Le Cannu P. et Dondero B., Droit des sociétés, Lextenso, 11e éd., 2025.
- Heinich J., Droit des sociétés, L.G.D.J./Lextenso, Coll. Manuels, 2e éd., 20252023.
- Magnier V., Droit des sociétés, Dalloz, Coll. Cours, 11e éd., 2024.
- Merle P. et Caffin-Moi M., Droit commercial : sociétés commerciales 2025-2026, Dalloz, 29e éd., 2025.
ECTS : 6
Lecturer in charge : Herve DE MONES DELBOUIX
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Course content:
- This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when valuing a company. - This course is an initiation to the three main and most common methods of valuation (Discounted Cash Flow Analysis, Public Company Comparables and Transaction Comparables) - presented in a football field valuation graph. - Learning how to perform valuation of private and public companies.
Skills to be acquired:
- The purpose of this course is to help students master valuation tools and financial modelling. - This program assumes knowledge of Financial Statement Analysis course from the first semester.
Weighting : 2.00
ECTS : 3
Lecturer in charge : Francois MARINI (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/marini-francois)
Language of instruction : French
Teaching hours : 30
Course content:
L'objectif de ce cours est de comprendre comment les contrats financiers qui sont utilisés par les banques leur permettent de mieux gérer les problèmes de conflits d'intérêts entre les banques et les emprunteurs.
Les contrats qui seront étudiés sont: contrats de crédits sans contrôle et avec contrôle, contrats de crédits avec garanties, rationnement du crédit, relations de long terme entre les banques et les emprunteurs, renégociations des crédits lorsque les entreprises connaissent des difficultés financières, contrats de lignes de crédits, titrisation, création de liquidité, problèmes de substitution d'actifs et bulles sur les marchés d'actifs financiers.
Skills to be acquired:
Ce cours analyse comment les contrats financiers qui ont été développés par les banques leur permettent de mieux gérer les risques qui sont engendrés par les conflits d'intérêts entre les banques et les emprunteurs.
Recommended prerequisites
Cours de microéconomie de licence.
Assessment:
Contrôle continu à 50% (examen sur table) et contrôle terminal à 50% (examen sur table).
Weighting : 1.00
Bibliography, recommended reading:
Xavier Freixas and Jean-Charles Rochet: Microeconomics of Banking.
ECTS : 3
Lecturer in charge : Marie BESSEC (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bessec-marie)
Language of instruction : French
Course content:
Le mémoire, réalisé en binôme sous la supervision d’un tuteur académique, porte sur des questionnements récents en finance de marché ou d’entreprise. Dans ce travail de recherche, les étudiants pourront répliquer et étendre l'analyse empirique d’un article de recherche en finance, afin d’en comprendre les méthodes et les résultats et d’en faire une analyse critique. Ils pourront aussi réaliser une revue de la littérature d’une question de recherche récente, identifiant les limites et pistes potentielles pour de futures recherches.
Les étudiants auront l'opportunité de choisir parmi une variété de sujets définis avec leur tuteur, couvrant notamment l’économétrie financière, la finance verte, la gestion de portefeuille, la macroéconomie financière et l’évaluation d’entreprise.
Skills to be acquired:
Mandatory prerequisites
La réalisation du mémoire exige un solide niveau en économétrie, des compétences en programmation et de bonnes capacités rédactionnelles pour produire un document clair, structuré et rigoureux.
Assessment:
Le mémoire fera l’objet d’une soutenance à la fin du second semestre. Il sera évalué sur la base de la qualité du document écrit (pertinence de la problématique, rigueur de l’analyse, clarté de la présentation) et de la soutenance orale (présentation des résultats, capacité à défendre les choix méthodologiques et les conclusions, et qualité des réponses aux questions du jury).
ECTS : 3
Lecturer in charge : Herve GAKPE
Language of instruction : French
Teaching hours : 18
Course content:
Partie théorique :
Partie pratique :
Skills to be acquired:
Assessment:
Projet final par groupe de deux (ou plus, en fonction du contingent, à repréciser en séance), dont le sujet sera donné et expliqué en séance.
Restitution à travers un oral de 20 minutes par groupe.
Weighting : 1.00
Bibliography, recommended reading:
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 24
Course content:
- Théorème de Modigliani et Miller. - Théorie de l'arbitrage statique. - L'arbitrage statique revisité. - "Debt overhang" - La prise en compte d'asymétries d'information - Autres théories de structures optimales de financement. Aider à la compréhension de comment la structure du passif d'une entreprise peut modifier la valeur de marché de celle-ci.
Skills to be acquired:
- Caractériser la structure optimale de financement d'une entreprise lorsque les marchés sont parfaits, et lorsque ceux-ci sont imparfaits (e.g., problème d'asymétries d'information).
Weighting : 1.00
Bibliography, recommended reading:
Principes de gestion financière, Richard A. Brealey, Stewart Myers, Franklin Allen, Pearson Education. The Theory of Corporate Finance, Princeton University Press, Jean Tirole.
ECTS : 30
Language of instruction : French
Course content:
Les étudiants en formation initiale ont la possibilité d'effectuer leur premier semestre sur le campus de Dauphine à Londres. Le programme est similaire à celui proposé à Paris. Les cours sont dispensés en anglais par des enseignants du campus londonien, ainsi que par des professionnels de l’écosystème financier de Londres.
Semestre 1
Les cours de langues étrangères sont donnés dans l’Université partenaire UCL. Les étudiants bénéficieront des infrastructures de l’Université UCL (bibliothèque, associations étudiantes, etc.).
En parallèle, les étudiants profiteront de dispositifs dédiés à leur professionnalisation (programme de mentoring, séminaires et networking events avec la communauté Dauphine – PSL Alumni,…), leur offrant ainsi une immersion au cœur de la place financière britannique.
Semestre 2 : Les étudiants rejoignent la promotion parisienne au second semestre sur le campus de Dauphine à Paris.
Skills to be acquired:
-
ECTS : 3
Lecturer in charge : Jerome MATHIS (https://www.jeromemathis.fr/aio)
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Course content:
Chapter 1: Introduction to risk management and derivatives instruments
Chapter 2: Mechanics of Futures Markets
Chapter 3: Determination of Forward and Futures Prices
Chapter 4: Hedging Strategies Using Futures
Chapter 5: Interest Rates
Chapter 6: Interest Rate Futures
Chapter 7: Swaps
Chapter 8: Mechanics of Options Markets
Chapter 9: Properties of Stock Options
Chapter 10: Trading Strategies Involving Options
Chapter 11: Credit Derivatives
Skills to be acquired:
The purpose of this course is to present the functioning of derivative products, namely forwards, futures, swaps and options, both in a risk management and speculation perspective.
Assessment:
Examen final
Weighting : 2.00
Bibliography, recommended reading:
John C. Hull, "Options, Futures, and Other Derivatives", Pearson ed., 2018
ECTS : 3
Lecturer in charge : Jerome MATHIS (https://www.jeromemathis.fr/aio)
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Course content:
- Produits dérivés de la finance de marché.
- Présenter le fonctionnement des produits dérivés (forwards, futures, swaps et options), dans un but de gestion optimale de divers risques (taux, intérêt, change, volatilité, ...).
Chapter 1: Introduction to risk management and derivatives instruments
Chapter 2: Mechanics of Futures Markets
Chapter 3: Determination of Forward and Futures Prices
Chapter 4: Hedging Strategies Using Futures
Chapter 5: Interest Rates
Chapter 6: Interest Rate Futures
Chapter 7: Swaps
Chapter 8: Mechanics of Options Markets
Chapter 9: Properties of Stock Options
Chapter 10: Trading Strategies Involving Options
Skills to be acquired:
L'étudiant acquiert de solide connaissance théorique sur les mécanismes sous-jacents au fonctionnement des produits dérivés.
Assessment:
Examen final
Weighting : 2.00
Bibliography, recommended reading:
John C. Hull, "Options, Futures, and Other Derivatives", Pearson ed., 2018
ECTS : 3
Lecturer in charge : Franck DOMENGE
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Weighting : 2.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Course content:
Les managers, tout comme les créanciers et les investisseurs, utilisent les outils d'analyse financière pour porter un jugement sur les performances financières obtenues dans le passé et déterminer la situation financière actuelle de l'entreprise. Après avoir analysé le passé et diagnostiqué le présent, il est alors possible pour ces parties prenantes de l'entreprise de prendre des décisions et de planifier l'évolution future de la trésorerie. Ceci traduit l'importance de savoir interpréter et analyser les documents de synthèse comptables dans une optique financière. Il est aussi nécessaire de maîtriser les outils de base de l'analyse financière pour établir le diagnostic financier d'une société. Plan du cours Séance 1 : Introduction - Différentes structures des sociétés françaises Séance 2 : Analyse du compte de résultat : activité, Soldes Intermédiaires de Gestion Séance 3 : Analyse du compte de résultat : calcul de la CAF, profitabilité de l'entreprise Séance 4 : Analyse du bilan : FR, BFR, Trésorerie Séance 5 : Analyse du bilan : crises de trésorerie, levier financier, Séance 6 : Analyse par les ratios financiers : profitabilité, liquidité, couverture des frais financiers Séance 7 : Analyse par les ratios financiers : ratios de gestion du BFR, rentabilité des capitaux propres, structure financière Séance 8 : Valorisation boursière : Valeur de marché de l'actif économique, PER Séance 9 : Démarche d'analyse financière Séance 10 : Soutenance du dossier par les étudiants Séance 11 : Soutenance du dossier par les étudiants Séance 12 : Séance de révision
Skills to be acquired:
Maitrise des outils de base de l'analyse financière Objectif_1 : Analyser la formation du résultat d'une entreprise Objectif_2 : Analyser le bilan de l'entreprise en termes de fonctionnement et d'endettement. Objectif_3 : Établir un diagnostic financier d'entreprise Objectif_4 : Analyser les forces et les faiblesses d'une société à partir de ses indicateurs et ratios financiers. Objectif_5 : Comprendre les conséquences financières des décisions de gestion, d'investissement et de financement Objectif_6 : Comprendre les flux qui alimentent la trésorerie de l'entreprise Objectif_7 : Etablir une analyse financière structurée
Mandatory prerequisites
Intérêt pour la vie des entreprises.
Recommended prerequisites
Notions de comptabilité.
Assessment:
Travail en groupe : 30% de la note. Analyse par groupe d'une société du SBF 120 Examen final : 70% de la note, 2heures. Aucun document autorisé, calculatrice personnelle autorisée.
Weighting : 2.00
Bibliography, recommended reading:
ECTS : 6
Lecturer in charge : Yannick LE PEN
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Course content:
Le cours se divise en deux parties :
1. Modélisation en univarié
2. Modélisation multivariée
Application de ces méthodes sur des séries à l'aide du logiciel R par la réalisation d'exercices et d'un projet
Skills to be acquired:
Maîtrise des notions et des méthodes de base de l'économétrie des séries temporelles et application de ces méthodes à des cas concrets.
Recommended prerequisites
Cours de statistique et cours d'économétrie de niveau L3
Assessment:
Bibliography, recommended reading:
Bourbonnais R., Econométrie : cours et exercices corrigés, Dunod, 9ème édition., 2015. Brooks C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, juin 2014. Ghysels E. et Marcellino M., Applied Economic Forecasting using Time Series Methods, Oxford University Press, 2018.
ECTS : 3
Lecturer in charge : Dajana JATA
Language of instruction : French
Teaching hours : 18
Course content:
Skills to be acquired:
Assessment:
CC (100% de la note finale): projet écrit
Weighting : 1.00
ECTS : 6
Lecturer in charge : Philippe BERNARD (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bernard-philippe)
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Course content:
En supposant que les résultats classiques de la théorie de portefeuille sont acquis, le cours commence par l'étude des problématiques propres aux fonds de pension. On y analyse en particulier le risque de taux d'intérêt auquel ils sont exposés, ainsi que les stratégies actives que ces fonds ont souvent mises en œuvre. Certaines stratégies actives sont examinées, de même que les méthodes utilisées pour attribuer leur performance. Les anomalies de marché que cherchent à exploiter les stratégies actives ont conduit au développement de modèles factoriels, dans lesquels le facteur de marché du CAPM n'est qu'une des forces déterminant les rendements. Les approches par arbitrage et par équilibre des modèles factoriels sont présentées, de même que les principaux modèles empiriques. Enfin, les difficultés rencontrées dans la mise en œuvre des approches de type Markowitz et les solutions qui ont été apportées sont discutées. Le modèle de Black & Litterman, qui combine informations et/ou croyances, en est l'exemple le plus connu.
Skills to be acquired:
Recommended prerequisites
Le cours suppose acquis les résultats classiques de la gestion de portefeuille : le modèle de Markowitz, le modèle de marché et la décomposition du risque, le théorème des deux fonds et la gestion indicielle, ainsi que la prime de risque d’équilibre à l’aide du CAPM. Il requiert également la maîtrise de Visual Basic for Applications (VBA).
Assessment:
Weighting : 2.00
Bibliography, recommended reading:
Ang. Asset Management: A systematic approach to factor investing, Oxford University Press. Bodie, Kane et Marcus. Investments, McGraw Hill Education. Marsh and Staunton. Advanced modelling in finance using Excel and VBA, Wiley.
ECTS : 3
Lecturer in charge : Louis BRIENS
Language of instruction : French
Teaching hours : 18
Course content:
This course is designed to teach students the fundamentals of Python programming through practical applications in finance, statistics, and econometrics. It introduces key programming paradigms--imperative, functional, and, to a lesser extent, object-oriented programming--within an applied context. Each session blends theoretical concepts with hands-on exercises using real or simulated datasets. The course emphasizes reproducible and interpretable code, in line with industry best practices. Session Breakdown Session 1 - Python Refresher and Programming Fundamentals Core concepts: variables, data types, control structures, loops, functions Working with NumPy and Pandas Writing clean, modular, and readable code Simple financial/statistical computations Hands-on exercises to strengthen Python fluency Note: This session will be adapted depending on students' programming background and pace. Session 2 - Optimization and Logistic Regression from Scratch Introduction to gradient descent as a numerical optimization tool Application to logistic regression for binary classification Manual implementation of the algorithm: gradient, update rule, convergence Visualizing decision boundary and cost function Comparison with scikit-learn's LogisticRegression Session 3 - Time Series and Regression Modeling Visualization and decomposition of time series Stationarity, trend, and seasonality Univariate and multivariate regression ARIMA modeling for forecasting Introduction to GARCH-type volatility models Session 4 - Systemic Risk Measures and Backtesting Key systemic risk indicators: VaR, CoVaR, SRISK, MES Estimation methods using financial data Backtesting: Unconditional Coverage and Conditional Coverage tests Interpreting model adequacy and performance Session 5 - CAPM Empirical Implementation Using CAC 40 Data Log return computation with Pandas (weekly prices from 2011-2016) Construction of the ex-post market portfolio via minimum variance optimization Beta estimation through OLS regression Visualization: security market line, beta dispersion Pedagogical goal: hands-on CAPM estimation in Python Session 6 - Index Construction and Computation Overview of financial index structures and mechanics Loading and cleaning real market data Handling corporate actions and rebalancing Implementing index computation methods Constructing sectoral and composite indices Visualizing and analyzing index performance Note: Placed last to consolidate prior concepts and support the final project work.
Skills to be acquired:
Fundamentals of Programming with Python. Application of Python in finance.
Recommended prerequisites
A basic familiarity with Python is expected, though essential concepts will be reviewed in the first session.
Assessment:
Final group project applying the methods covered in class to a real-world financial or econometric problem.
Weighting : 1.00
Bibliography, recommended reading:
Yves Hilpisch, « Python for Finance », 2019, Editions O'Reilly.
ECTS : 3
Lecturer in charge : Audrey DESBONNET (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/desbonnet-audrey)
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Course content:
- Modèles de croissance économique : modèle de Solow, modèle de Ramsey-Cass-Koopmans, modèle de croissance à générations imbriquées, modèles de croissance endogène, modèles de croissance et d'environnement.
Skills to be acquired:
-Identifier les déterminants de la croissance.
-Maîtriser les instruments d'analyse des phénomènes de croissance ainsi que les théories.
-Résoudre des problèmes de contrôle optimal.
-Résoudre des équations différentielles.
Mandatory prerequisites
Licence d'économie.
Recommended prerequisites
Maîtriser l'analyse macroéconomique de court et moyen terme (modèle IS-LM, modèle offre globale-demande globale)
Assessment:
Le contrôle des connaissances comporte deux évaluations : un contrôle continu intervenant à mi-parcours (50%) et un examen final (50%).
Lecturer in charge : Philippe BERNARD (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bernard-philippe)
Language of instruction : French
Teaching hours : 27
Course content:
Rappels des bases de la programmation avec VBA et Python, et leurs applications en finance.
ECTS : 3
Lecturer in charge : Sydney GOULLIN
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Course content:
- Communication professionnelle orale et écrite
- Compréhension des questions de société et d'économie, de la culture anglosaxonne et l'interculturalité
- Amener les étudiants à un niveau d'expression orale et écrite en anglais professionnelle
- Acquérir la confiance dans la prononciation et intonation orale
- Approfondir la compréhension des entreprises mondiales grâce à l'étude des médias
- Comprendre et explorer l'éthique des affaires et la responsabilité sociale des entreprises
Skills to be acquired:
- Maîtriser l'anglais des affaires dans le domaine des entreprises, de la finance et de l'économie
- Pratiquer une prononciation correcte et parler couramment à un locuteur natif
- Élargir votre vocabulaire professionnel, en particulier l'anglais lexical et les expressions idiomatiques
Mandatory prerequisites
Curiosité et désir d'apprendre sur les entreprises, en particulier sur les start-ups
Recommended prerequisites
Niveau B2+
Assessment:
En petits groupes, rédaction d'un Business Plan en anglais (50%), les activités d'expression orale (25%) et examen individuel (25%)
Weighting : 2.00
ECTS : 3
Lecturer in charge : Jonathan BLOOM (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bloom-jonathan)
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Course content:
Ecriture et pratique de discours originaux structurés utilisant les techniques oratoires étudiées en cours. Tous les exercices—réunions d’affaires, discours informatifs, discours persuasifs par groupe—requièrent entraînement et maîtrise, ainsi qu’un travail de mémorisation, car c’est un cours de communication orale et non pas une simple lecture de textes devant un public. Formation à la pratique de l’anglais oral dans des situations réelles de la vie professionnelle : Semestre 1 : - Etude et pratique du discours informatif individuel - simulations, développement et présentation des réunions d’affaires - création, développement et présentation des produits - analyse par écrit du discours d’argumentation - Ecriture et pratique de discours originaux structurés utilisant les techniques oratoires étudiées en cours. - Une analyse et evaluation des performances des étudiants dans les situations réelles. Organisation (déroulement) : 3h par semaine pendant 12 semaines.
Skills to be acquired:
Fournir aux étudiants d'un niveau d'anglais suffisamment avancé les compétences nécessaires à l'oral pour être efficace dans un milieu professionnel anglophone.
Recommended prerequisites
Une bonne maîtrise de l'anglais à l'oral comme à l'écrit
Assessment:
Contrôle continu et examen final.
Weighting : 2.00