Academic director: Philippe BERNARD - https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bernard-philippe
The program in Economic and Financial Engineering trains economists in the fields of corporate finance, market finance and quantitative finance (depending on the specialty). The program takes the concepts, quantitative methods, and tools of economics and finance and applies them to concrete issues encountered by businesses and financial and banking institutions.
The program consists of 450 hours of instruction, spread out between September and March. The academic calendar follows a work-study schedule that consists of three major blocks: full-time on campus until October, weekly rotation with three days at the workplace and two days on campus until March, then full-time at the workplace after March.
Students must choose one of the three Economic and Financial Engineering majors: Business Finance, Market Finance, and Quantitative Finance. Depending on the major they choose, students then follow a set of required courses and electives that facilitates further specialization while opening up opportunities to explore other disciplines. Central to the program is the simultaneous use and application of economic and financial information systems (Bloomberg, Reuters), professional IT tools adapted for each major (VBA, Python, Power BI, R, C #, C ++, Matlab), and financial methods. This educational credo, adopted as early as the third year of Bachelor's degree in Applied Economics at Dauphine, takes the form of a number of professional projects inspired by issues encountered by real companies financial institutions.
Seminars are offered to help students elaborate their career plans. In July, two months before university classes resume, students hoping to do a summer internship in an English or American bank have the opportunity to take the training course put on by the Alumneye association. The “How to get into investment banking” seminar runs in January and February and both helps students prepare for the recruitment process in investment banking and introduces them to the various careers in the financial sector through talks by guest speakers. In April, there is a two-and-a-half day seminar at the Novotel Fontainebleau Ury. The three main goals of the event are conferences where students can meet renowned professionals in a less formal setting, personal development workshops, and social events to help the cohort connect to one another.
There are three steps to the admissions process:
A minority of students choose to continue their studies and pursue a specialized Master's degree in France (at ENSAE or CentraleSupelec, for example) or abroad (at LSE, Imperial College, Berkeley, etc.).
Students wishing to pursue a career in research can write a doctoral thesis after completing this program. Most students pursue their doctoral work with the support of a CIFRE award.
ECTS : 3
Lecturer in charge : Philippe BERNARD (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bernard-philippe)
Language of instruction : French
Teaching hours : 0
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 39
Weighting : 1.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 66
Weighting : 2.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 39
Weighting : 1.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Weighting : 1.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 42
Weighting : 2.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 0
Weighting : 2.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Weighting : 2.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 43
Course content:
Le cours comprend deux chapitres
1. Modèles de volatilité en univarié
2. Modèles de volatilité multivariés
Le cours s'organise en partie en salle de cours pour la présentation des méthodes et modèles et en salle informatique pour des applications sur séries financières (langage utilisé : matlab)
Skills to be acquired:
Maîtrise des principaux modèles de volatilité en univarié et multivarié
Mandatory prerequisites
Cours d'économétrie des séries temporelles niveau M1
Recommended prerequisites
Cours de statistique et d'économétrie L3
Assessment:
Examen final en salle informatique
Weighting : 2.00
Bibliography, recommended reading:
Alexander, C., Market Risk Analysis: Practical Financial Econometrics?, Editions Wiley, 2008. Brooks, C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, 2014. Mills, T., et R.N. Markellos, R.N., The Econometric Modelling of Financial Time Series, Cambridge University Press; 3ème Édition, 2008 Bauwens L., Hafner C. et S. Laurent, Handbook of Volatility Models and their Applications, John Wiley & Sons, 2012. Taylor, S. J., Asset Price Dynamics, Volatility and Prediction, Princeton University Press, 2007. Franses P.H., et D. van Dijk, Non-linear time series in empirical finance, Cambridge University Press, 2000. Jondeau, E., Poon S.-H. et M. Rockinger, Financial modeling under non-gaussian distributions, Springer.
ECTS : 6
Lecturer in charge : Philippe BERNARD (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bernard-philippe)
Language of instruction : French
Teaching hours : 54
Weighting : 2.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 21
Course content:
Introduction générale :
Chapitre 1 : modèles de volatilité univariés
Chapitre 2 : modèles de volatilité multivariés
Une partie du cours a lieu en salle de classe et en salle informatique (langages utilisés : gretl ou matlab)
Skills to be acquired:
Connaissance des principales méthodes économétriques appliquées à la modélisation financière
Recommended prerequisites
Cours d'économétrie des séries temporelles niveau M1
Assessment:
Examen final en salle informatique
Weighting : 1.00
Bibliography, recommended reading:
Alexander, C., Market Risk Analysis: Practical Financial Econometrics?, Editions Wiley, 2008. Brooks, C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, 2014. Bauwens L., Hafner C. et S. Laurent, Handbook of Volatility Models and their Applications, John Wiley \& Sons, 2012.
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 70
Course content:
Pricing et utilisation de produits dérivés: contrats à terme, swaps et options (temps discret, temps continu)
Skills to be acquired:
pricing de produits dérivés
Assessment:
partiel de 2h
Weighting : 2.00
Bibliography, recommended reading:
Futures, Options and Other Derivatives - John Hull
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 42
Weighting : 1.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 70
Weighting : 2.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Weighting : 2.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 18
Weighting : 2.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 61
Weighting : 1.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 61
Course content:
Le cours est réparti en 6 sessions de 3 heures. Après des compléments de cours, deux cas sont présentés et traités en binomes. Le cours alterne les phases de présentation "magistrale" et des temps de pratique en binome en mode TD. Le cours est présenté en français et les supports sont en anglais. Les cas peuvent être rédigés en français ou en anglais, au choix des étudiant.e.s.
Skills to be acquired:
L'objectif du cours est d'accompagner les étudiant.e.s vers un usage autonome d'Excel et VBA pour traiter des problèmes quantitatifs rencontrés en finance.
Il s'agit également de compléter les enseignements de licence et de M1 sur l'usage de VBA, notamment avec un style de codage structuré et orienté objet.
La qualité syntaxique du code est guidée par un outil fourni aux étudiant.e.s. Un des deux cas est spécifiquement dédié au codage d'objets.
Mandatory prerequisites
Connaissance du fonctionnement d'Excel, y compris les formules.
Connaissances de base de VBA :
Recommended prerequisites
Dans Excel :
Dans VBA :
Assessment:
La notation se fait en contrôle continu avec :
Weighting : 2.00
Bibliography, recommended reading:
Voici à titre indicatif quelques fiches méthodologiques sur VBA : www.es25.fr/xl-and-vba/ Ces fiches commentent des cas d'usage fréquents à ce niveau d'étude. Elles ne constituent en aucun cas un pré-requis, mais donnent une idée des difficultés rencontrées par les étudiant.e.s en début de M1 et des progrès attendus pendant cette année et la suivante.
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Weighting : 1.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 24
Weighting : 1.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 50
Weighting : 1.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 21
Weighting : 1.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 32
Weighting : 2.00
ECTS : 9
Language of instruction : French
Teaching hours : 39
Weighting : 3.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Weighting : 1.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Weighting : 1.00
ECTS : 9
Lecturer in charge : Philippe BERNARD (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bernard-philippe)
Language of instruction : French
Weighting : 3.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 54
Weighting : 2.00
ECTS : 9
Lecturer in charge : Philippe BERNARD (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bernard-philippe)
Language of instruction : French
Teaching hours : 54
Weighting : 3.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 54
Weighting : 2.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Weighting : 1.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 54
Weighting : 2.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 72
Course content:
•Construction de courbe de taux et de nappes de volatilités
•Valorisation des produits vanilles( Swap, IRG, …)
•Introduction au calcul des sensibilités de taux
•Définition des différents type de risque (Risque absolue (absolute risk) , risque relatif(Relative risk), Basis risk, Volatility risk)
•Risque de position et calcul des greecs des produits dérivés (delta, gamma, vega, theta, rho,..)
•Calcul des indicateurs de risque de marché des produits de taux (Duration, sensibilité aux différents facteurs de risque)
•Introduction au calcul de la VAR
•VAR Historique, VAR paramétrique ,VAR Monte-Carlo
Skills to be acquired:
Acquérir les principes de base de la construction des courbes de taux et des données de marché en général, maîtriser la valorisation des produits financiers vanille et calculer les indicateurs de suivi et de gestion des risques d’un portefeuille donné.
Recommended prerequisites
un bon niveau en mathématique financières avec des connaissances sur les produits financiers
Weighting : 1.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 54
Weighting : 1.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 72
Weighting : 2.00
ECTS : 9
Language of instruction : French
Teaching hours : 54
Weighting : 3.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 21
Weighting : 2.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Weighting : 2.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 24
Weighting : 2.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 54
Weighting : 2.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Weighting : 2.00
ECTS : 9
Language of instruction : French
Teaching hours : 72
Weighting : 3.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 36
Weighting : 2.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 72
Weighting : 2.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 21
Weighting : 1.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 21
Weighting : 1.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 54
Course content:
Rappels d'analyse financière : SIG, ratios, flux de trésorerie
Les fondamentaux de l'évaluation fondamentale des titres financiers :
a. Modélisation et prévisions des Résultats et du Free Cash Flow
b. Approche par le revenu : méthode des comparables boursiers
c. Approche par le marché : méthode des DCF / DDM, calcul des primes de risque
d. Notation financière et analyse de la qualité de crédit
Stratégies fondamentales traditionnelles en gestion d'actifs :
a. stock picking (gestion active actions) : sélection de titres et construction de portefeuille
b. bond picking (gestion crédit) : sélection de titres et construction de portefeuille
c. marchés privés : capital investissement, dette privée & infrastructure
Intégration des stratégies fondamentales dans des approches quantitatives :
a. Facteurs fondamentaux : taille, quality, value, earnings announcement, etc.
b. Produits "Quantamental"
c. Allocation d'actifs : estimation des primes de risque
Skills to be acquired:
Savoir appliquer les méthodes d'évaluation d'entreprises, d'actions et d'obligations en gestion d'actifs, savoir intégrer les facteurs fondamentaux dans une stratégie quantitative
Mandatory prerequisites
Economie financière, Gestion de portefeuille (L3 & M1) , VBA, R
Recommended prerequisites
Comptabilité générale, Analyse financière
Assessment:
Contrôle final sous forme de projet (100%)
Weighting : 2.00
Bibliography, recommended reading:
Finance d'entreprise, Pierre Vernimmen, ?Yann Le Fur, ?Pascal Quiry (2020) Principles of Corporate Finance, Richard A. Brealey, ?Stewart C. Myers, ?Franklin Allen (2011) Security Analysis for Investment and Corporate Finance, Aswath Damodaran (2006)
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 54
Weighting : 1.00
ECTS : 3
Language of instruction : French
Teaching hours : 54
Weighting : 1.00
ECTS : 6
Language of instruction : French
Teaching hours : 54
Weighting : 2.00
ECTS : 9
Language of instruction : French
Teaching hours : 54
Weighting : 3.00
ECTS : 9
Language of instruction : French
Teaching hours : 72
Weighting : 3.00