La 1ère année du Master Économie et Finance s'inscrit dans le prolongement de la licence d'économie appliquée de Dauphine. L'articulation étroite entre la licence d'économie appliquée et le master Economie et Finance permet une assimilation progressive et efficace des concepts, des méthodes et des outils. Une remise à niveau en informatique (VBA et Python) est proposée aux étudiants qui le souhaitent avant la reprise des cours.
La 1ère année du master Économie et Finance est organisée en 2 semestres et se déroule de septembre à mai. La spécialisation se fait progressivement : après un premier semestre commun, les étudiants complètent les matières du tronc commun en choisissant pour le second semestre une spécialisation en finance d'entreprise ou en finance de marché. Le socle commun de connaissances correspond aux fondamentaux de l'économie (macroéconomie, microéconomie et économétrie) et de la finance (diagnostic financier des entreprises, gestion de portefeuille, produits dérivés, finance verte). Un début de spécialisation au second semestre permet d'approfondir les connaissances dans un champ de la finance et d'acquérir les outils adaptés pour modéliser les problématiques financières associées.
Au second semestre, les étudiants peuvent rédiger des mémoires en binôme. Les étudiants de la majeure finance d'entreprise peuvent réaliser un mémoire en évaluation d'entreprise. Dans le cadre de ce mémoire, les étudiants doivent trouver une PME qui accepte de leur donner les états financiers, des informations sur les projets d'investissement et la vision stratégique de l'entreprise. Il s'agit donc d'un travail de terrain qui nécessite à la fois des compétences relationnelles et un bon niveau d'expertise. Sous la supervision d'un tuteur académique, tous les étudiants peuvent par ailleurs rédiger un mémoire de recherche portant sur des questionnements récents en finance de marché ou d'entreprise. Dans tous les cas, ces travaux sont l'occasion pour les étudiants d'approfondir un domaine d'expertise et de développer leur capacité d'analyse.
Pour la formation initiale, l'admission se fait en 2 étapes :
Après la 1re année du Master Economie et Finance, les étudiantes et étudiants en apprentissage poursuivent leur parcours dans le M2 Ingénierie Economique et Financière (contrat d’apprentissage de 2 ans). Les étudiantes et les étudiants en formation initiale peuvent choisir entre plusieurs M2, en formation initiale ou en alternance. Avant d’intégrer un M2, ils peuvent réaliser une année de césure si leur cursus le permet, afin de développer une expérience professionnelle en France ou à l’étranger : stage, CDD, service civique, entreprenariat, formation complémentaire…
En 2ème année de Master les étudiantes et les étudiants choisissent une spécialisation afin de préciser leur domaine de compétences et se professionnaliser. Ils bénéficieront d’enseignements de haut niveau dispensés par des enseignants-chercheurs de Dauphine et d’intervenants extérieurs issus du monde de l’entreprise.
Enfin, l’université aide les étudiantes et les étudiants, à se préparer à l’entrée sur le marché du travail au travers de nombreux projets professionnels ou dispositifs de stage. Les jeunes diplômés de Dauphine bénéficient ainsi d’un taux d’insertion professionnelle très élevé.
Dans le cas d’un Master recherche, cette 2ème année leur permettra de préparer au mieux leur projet de recherche, pour s’orienter par la suite vers un doctorat.
ECTS : 3
Enseignant responsable : Loris BULLIARD
Langue du cours : Français
Volume horaire : 24
Description du contenu de l'enseignement :
Le cours traitera de la création et de la gestion de pipelines de données complet :
1. Récupération de données à partir de multiples sources
2. Processing de données brutes
3. Code orienté production
4. Visualisation des données
Le cours sera principalement axé sur les travaux pratiques (TP). Les étudiants travailleront sur un projet intégré où ils devront concevoir une pipeline complète d'ingestion de données, incluant la collecte, le traitement, et la visualisation des données. Chaque session abordera une étape clé du pipeline, suivie d'exercices pratiques pour consolider les connaissances.
Compétences à acquérir :
Acquérir les compétences pour créer et gérer des pipelines de données complets, depuis la collecte jusqu'au traitement et à la visualisation, en utilisant des pratiques de développement orienté production.
Pré-requis obligatoires
Connaissance de Python.
Mode de contrôle des connaissances :
L'évaluation se fera sous la forme d'un devoir maison en groupe. Les étudiants devront livrer un projet final comprenant une pipeline fonctionnelle et documentée, qui met en œuvre les compétences acquises tout au long du cours. Le projet sera évalué sur la qualité du code, la robustesse de la solution, et la clarté de la documentation.
Coefficient : 1.00
ECTS : 3
Enseignant responsable : Stephanie ABBOUD
Langue du cours : Français
Volume horaire : 24
Description du contenu de l'enseignement :
- This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when valuing a company. - This course is an initiation to the three main and most common methods of valuation (Discounted Cash Flow Analysis, Public Company Comparables and Transaction Comparables) - presented in a football field valuation graph. - Learning how to perform valuation of private and public companies.
Compétences à acquérir :
- The purpose of this course is to help students master valuation tools and financial modelling. - This program assumes knowledge of Financial Statement Analysis course from the first semester.
Coefficient : 1.00
ECTS : 3
Enseignant responsable : Rachid TOLBA
Langue du cours : Français
Volume horaire : 18
Description du contenu de l'enseignement :
Fixed income market introduction
Fixed income basic concepts
Pricing
Risks associated with investing in bonds
Understanding credit ratings
Understanding the yield curve
Overview of bond sectors and instruments
Debt restructuring
Case study
Compétences à acquérir :
Compréhension des marchés de Taux et Gestion des Risques
Pré-requis recommandés
mathématiques financières
Mode de contrôle des connaissances :
QCM et case study
Coefficient : 1.00
ECTS : 6
Enseignant responsable : Bertrand VILLENEUVE (https://www.linkedin.com/in/bertrand-villeneuve-0a5a152b/?originalSubdomain=fr)
Langue du cours : Français
Volume horaire : 36
Description du contenu de l'enseignement :
Thèmes :
Compétences à acquérir :
Théorie des jeux.
Etude des structures de jeux, stratégies, équilibre, rôle de l'information.
Outils nécessaires à la compréhension des travaux de théorie appliquée en économie financière et industrielle, en théorie des contrats, en économie publique.
Terminologie et méthodologie au rendez-vous.
Pré-requis recommandés
Microéconomie générale niveau L3, optimisation.
Mode de contrôle des connaissances :
Contrôle continu sur table à mi-parcours (50%). Contrôle final sur table (50%).
Bibliographie, lectures recommandées :
Un polycopié de cours fourni. Un cahier d'exercices corrigés. Annales sur Moodle.
ECTS : 3
Enseignant responsable : Jerome MATHIS (https://www.jeromemathis.fr/aio)
Langue du cours : Français
Volume horaire : 21
Description du contenu de l'enseignement :
Ce cours offre une introduction accessible au calcul stochastique, une discipline mathématique essentielle en ingénierie financière. Son approche met l'accent sur la simplification des concepts mathématiques pour convenir à un public d'économistes. Il présente deux modèles d'évaluation d'option : le modèle à temps discret (Binomial) et le modèle à temps continu (Black-Scholes). Il sensibilise à la détection d’opportunité d'arbitrage et forme à l’identification de stratégies adaptées.
Compétences à acquérir :
Valorisation des produits dérivés, apprentissage des stratégies d’arbitrage et des instruments de base de la gestion financière des options (« grecques »).
Pré-requis obligatoires
Bonnes connaissances du calcul des probabilités, et du fonctionnement des marchés financiers.
Pré-requis recommandés
Connaissance des produits dérivés.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen terminal
Coefficient : 1.00
ECTS : 3
Enseignant responsable : Emmanuel LEPINETTE (https://sites.google.com/view/emmanuel-lepinette/research-cv-and-others)
Langue du cours : Français
Volume horaire : 21
Description du contenu de l'enseignement :
- Introduction au calcul stochastique appliqué à la finance.
- Fournir une approche d'ingénierie à l'arbitrage financier.
Chapt 1: Structures probabilistes et stochastiques.
Chapt 2: Modélisation stochastique d'un marché financier dont les modèles binomiaux.
Chapt 3: Passage du temps discret au temps continu.
Chapt 4: Intégrale stochastique.
Chapt 5: Le modèle de Black et Scholes.
Compétences à acquérir :
- Familiarisation avec les modèles stochastiques pour la finance.
Pré-requis obligatoires
Des bases en théorie de la probabilité et en mathématiques plus généralement.
Pré-requis recommandés
Mathématiques et une introduction à Python.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen final
Coefficient : 1.00
Bibliographie, lectures recommandées :
Quantitative Finance For The Beginners: Stochastic Models and European and Asian Options Pricing . Author: Emmanuel Lépinette.
ECTS : 3
Enseignant responsable : Georges KAYO DE KAYO
Langue du cours : Français
Volume horaire : 27
Description du contenu de l'enseignement :
Un risque financier est un aléa (nécessairement adverse d’après ce qui suit) dont la réalisation peut:
Bien gérer ses risques financiers est donc fondamental, ce qui se fait schématiquement en 4 grandes étapes qui seront détaillées dans les chapitres du cours :
Les chapitres du cours (cf. plan ci-dessous) permettront de détailler ces différents points.
Chapitre I : Risques et cartographie des risques
Chapitre II : Processus de gestion des risques
Chapitre III : Un problème fondamental de QRM (Quantitative Risk Management)
Chapitre IV : Sensibilités
Chapitre V : Risques forfaitaires
Chapitre VI : Rappels mathématiques
Chapitre VII : Mesures de risques: Value-at-Risk & Expected Shortfall
Chapitre VIII : Risque émetteur (cas du modèle CreditMetrics)
Chapitre IX : Stress-tests et back-tests (si le temps le permet)
Compétences à acquérir :
Quantification des Risques en Finance de Marché
Pré-requis recommandés
Instruments financiers vanilles: actions, obligations, options européennes, portefeuilles d'actifs financiers
Mode de contrôle des connaissances :
Projet
Coefficient : 1.00
Bibliographie, lectures recommandées :
Gestion des risques & institutions financières, John Hull
ECTS : 3
Enseignant responsable : Emmanuel FRUCHARD
Langue du cours : Français
Volume horaire : 24
Description du contenu de l'enseignement :
Ce cours vise à faire progresser les étudiant.e.s dans deux directions :
Compétences à acquérir :
Ce cours vise à l'acquisition de deux compétences :
Pré-requis obligatoires
Python : bases du langage en mode procédural
Pré-requis recommandés
Bases de VBA et Python
Mode de contrôle des connaissances :
Notation individuelle (environ 50%) : QCM en fin de cours Notation de groupe : remise du cas et soutenance orale
Coefficient : 1.00
Bibliographie, lectures recommandées :
Pour se former à Python : https://www.w3schools.com/python/
ECTS : 3
Enseignant responsable : Marie BESSEC (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/bessec-marie)
Langue du cours : Français
Description du contenu de l'enseignement :
Le mémoire, réalisé en binôme sous la supervision d’un tuteur académique, porte sur des questionnements récents en finance de marché ou d’entreprise. Dans ce travail de recherche, les étudiants pourront répliquer et étendre l'analyse empirique d’un article de recherche en finance, afin d’en comprendre les méthodes et les résultats et d’en faire une analyse critique. Ils pourront aussi réaliser une revue de la littérature d’une question de recherche récente, identifiant les limites et pistes potentielles pour de futures recherches.
Les étudiants auront l'opportunité de choisir parmi une variété de sujets définis avec leur tuteur, couvrant notamment l’économétrie financière, la finance verte, la gestion de portefeuille, la macroéconomie financière et l’évaluation d’entreprise.
Compétences à acquérir :
Pré-requis obligatoires
La réalisation du mémoire exige un solide niveau en économétrie, des compétences en programmation et de bonnes capacités rédactionnelles pour produire un document clair, structuré et rigoureux.
Mode de contrôle des connaissances :
Le mémoire fera l’objet d’une soutenance à la fin du second semestre. Il sera évalué sur la base de la qualité du document écrit (pertinence de la problématique, rigueur de l’analyse, clarté de la présentation) et de la soutenance orale (présentation des résultats, capacité à défendre les choix méthodologiques et les conclusions, et qualité des réponses aux questions du jury).
ECTS : 6
Enseignant responsable : Richard DUTU (https://dauphine.psl.eu/recherche/cvtheque/dutu-richard)
Langue du cours : Français
Volume horaire : 36
Description du contenu de l'enseignement :
Part 1: On the history of money and banking Part 2: Money creation in the commodity money system and the fiat money system Part 3: Monetary policy in today's fiat money system Part 4: Financial crises and the deficiencies of the current monetary system Part 5: Alternatives to the current monetary system: "free banking" and crypto-currencies Part 6: A deeper look at crypto-currencies and decentralized finance (Defi)
Compétences à acquérir :
Course objective:
Learn about:
Pré-requis obligatoires
Undergraduate microeconomics and macroeconomics
Mode de contrôle des connaissances :
One final 2-hour closed-book exam.
Bibliographie, lectures recommandées :
In class.