ECTS : 4
Volume horaire : 36
Description du contenu de l'enseignement :
I - L'approche moyenne-variance : théorie du portefeuille, frontière efficiente, MEDAF
II - L'évaluation des actifs par absence d'opportunité d'arbitrage : marchés complets et introduction au marchés incomplets
Compétence à acquérir :
Comprendre le compromis fondamental entre risque et rentabilité. Comprendre la notion de frontière efficiente et le MEDAF, notamment la distinction entre risque et risque non diversifiable. Savoir évaluer un actif par mesure risque-neutre et par réplication en marchés complets. Comprendre sur des exemples les techniques d'évaluation en marchés incomplets.
Mode de contrôle des connaissances :
Partiel examen écrit sur table 50%
Examen final écrit sur table 50%
Bibliographie, lectures recommandées :
Economie Financière, François Etner et Thierry Granger, Economica
Economie financière- 64 exercices corrigés, François Etner, Thierry Granger et Frédéric Loss, Economica