Détail d'un enseignement

Financements de projets

ECTS : 3

Description du contenu de l'enseignement :

Le cours s’appuie sur la pratique effective de l’intervenant à travers les transactions réalisées chez BNP Paribas, Bombardier ou Transdev ainsi que sur l’apport d’éventuels invités en fonction des thèmes abordés.

1.Introduction au financement de projet. Comprendre les projets, les parties en présence.

2.Présentation et analyse des risques des projets et leurs répartitions entre les parties

3.Analyse des différents financements (bancaire, fonds d’infrastructure, banques de développement, placements privés, agence de crédit export, etc.) et les suretés attachées

4.La structuration juridique, financière et fiscale de ces projets

5.Analyse des flux financiers

6.Compréhension des principaux enjeux fiscaux, convertibilités, régulation des changes

7.Introduction à la modélisation financière (sur Excel), partie 1

8.Introduction à la modélisation financière (sur Excel), partie 2

Méthode de travail
Le cours s’appuiera sur une partie théorique combinée à un jeu de rôle fondé sur un cas concret de financement de projets. Chaque élève sera amené à interagir avec les autres élèves, soit en tant que membre de la même entreprise, soit dans le cadre des discussions avec les autres parties du consortium. L’idée est de reproduire la dynamique de négociation et de co-construction propre à ces projets sur la durée du cours.

Compétence à acquérir :

Ce cours sera l’occasion pour les élèves de découvrir toutes les facettes des financements de projets, bien comprendre qui sont les différents acteurs de ces projets (les constructeurs, les opérateurs, les investisseurs financiers, les différents acteurs de financements, les autorités publiques) et leurs enjeux, d’analyser les risques de ces transactions et la façon dont ils sont répartis entre ces différents acteurs, d’étudier la structuration financière, juridique et fiscale de ces transactions ainsi que d’acquérir les bases de la modélisation financière de ces transactions, de façon à leur faire découvrir un secteur d’activité passionnant et de les préparer à d’éventuelles futures expériences professionnelles dans le secteur.

Mode de contrôle des connaissances :

Participation (33% de la note finale) / test de mi-parcours (33% de la note finale) / examen (33% de la note finale).

Bibliographie, lectures recommandées :

Charles-Henri Larreur, 2014, Financements structurés : innovations et révolutions financières, Ellipse
Finance d’entreprise 2021, Vernimmen, Pierre Dalloz