ECTS : 3
Description du contenu de l'enseignement :
Marché et intervenants du M&A Mid Cap
• Présentation du marché des sociétés Mid Cap en France (taille, sociétés, actionnariat,etc.)
• Présentation du marché du M&A Mid Cap en France (type d’opérations, nb d’opérations, etc.)
• Liste des intervenants dans le secteur et rôle de chacun (équipe dirigeante, banque d’affaires, VDD, avocats, fonds d’investissement)
Types d’opérations et structures juridiques
• Détail des différents types d’opér° et structures juridiques (minoritaire, majoritaire, OBO, etc.)
• Critères de choix de la contrepartie (industriel ou fonds d’investissement)
• Modes de financement
Processus et éléments importants dans le cas d’une cession M&A
• Processus et étude d’un calendrier permettant de détailler les différentes étapes et Illustration avec un cas réel
• Eléments importants : Equity story (rédaction d’un information mémorandum), modélisation d’un business plan, choix des VDD.
Analyse des documents juridiques dans le cadre d’un processus M&A
• NDA
• Contrat de cession - SPA
• Management package et Gouvernance
• Autres documentations juridiques
Éléments importants d’analyse dans le cas d’une croissance externe et Financement
• Analyse sectorielle : Comment analyser l’évolution et les perspectives de marché ?
• Agrégats financiers : Principaux agrégats financiers à analyser (CA, EBITDA, BFR et Dette Nette)
• Création de valeur par croissance externe
• Comment sélectionner une cible - Etude de cas
• Méthodes de valorisation (multiples boursiers, multiples de transactions, DCF, etc.)
• Financement
LBO Mid Cap et autres opérations financières (MBO, OBO, …)
• Marché du LBO : les principaux acquéreurs du Mid Cap
• Définition du Groupe et Holdings
• Montages financiers et juridique du LBO
• Modélisation d’un modèle LBO simplifié (étude de cas)
• Acteurs : les fonds d’investissement mid Cap
• Type de financement
Compétence à acquérir :
Appréhender enjeux et mécanismes de la transmission d’entreprise Mid-Cap en France.
Mode de contrôle des connaissances :
Etude de cas