Modélisation et gestion des marchés d'options

ECTS : 3

Lecturer in charge : Olivier DUPONT

Language of instruction : French

Teaching hours : 18

Course content:

Ce cours propose une analyse complète des marchés d’options, depuis leur fonctionnement institutionnel jusqu’aux techniques avancées de couverture. Il établit les fondements théoriques via le modèle de Black-Scholes-Merton et les principes de non-arbitrage. Il développe ensuite les méthodes pratiques de gestion des risques à travers les grecques et la couverture dynamique. Le cours présente les principales stratégies optionnelles utilisées en salle de marché. Enfin, il aborde les limites du modèle standard et traite la couverture en marchés incomplets (smile, volatilité stochastique, sauts, réplication semi-statique).

Skills to be acquired:

• Comprendre le fonctionnement des marchés d’options (organisés et OTC)
• Maîtriser la valorisation par le modèle de Black-Scholes-Merton
• Appliquer les principes de non-arbitrage et d’évaluation risque-neutre
• Mesurer et gérer les risques via les grecques
• Mettre en place des stratégies optionnelles (spreads, straddle, calendar...)

Mandatory prerequisites

Base du calcul stochastique

• Lemme d'Ito
• Intégrale stochastique
• Mouvement Brownien

Base en probabilités

• Espérance conditionnelle 
• Variance / Ecart-Type
• Mesure de probabilité
• Densité / fonction de répartition

Recommended prerequisites

Connaissances des instruments dérivés, forward, future

Assessment:

Examen écrit de 2h sans documents ni calculatrice

Weighting : 1.00