Financement du commerce international

Language of instruction : French

Teaching hours : 24

Course content:

1. Contexte global des matières premières :

   - Contexte géopolitique, spécificités du marché et principaux flux.

   - Matières premières majeures : pétrole, gaz, métaux, produits agricoles.

   - Principaux acteurs : producteurs, traders, importateurs.

   - Marchés à terme.

   - Risques du marché : risque de contrepartie, risque de qualité, risque de prix, risque pays.

2. Instruments de financement des matières premières et du commerce :

   - Lettre de crédit.

   - Encaissement documentaire.

   - Lettre de crédit stand-by.

   - Garanties.

3. Financement des matières premières et du commerce :

   a/ Financement TCF

   - Financement des producteurs : structure de préfinancement, prêts basés sur les réserves.

   - Financement des traders : lignes transactionnelles (flottant, financement des stocks).

   - Financement des importateurs : lignes transactionnelles (financement des importations, financement de péages).

   - Lignes d'appel de marge.

   - Risques liés au financement et couverture des risques.

   b/ Financement structuré

   - Installations basées sur les emprunts.

   - Installations de crédit renouvelables.

   - Prêts syndiqués.

   - Financement durable.

Skills to be acquired:

1. Maîtriser les spécificités des acteurs du commerce international.
2. Savoir évaluer le profil de risque de la société concernée

• Typologie d’entreprise : Producteur, Négociant, Importateur.
• Analyse de l’entreprise (secteur, track record, zones d’interventions).
• Analyse financière.

3. Savoir déterminer les besoins de l’entreprise.

• Sous l’angle de la Banque.
• Sous l’angle Corporate.

4. Savoir déterminer quel type de financement mettre en place.

• Type de structure de financement (Transactionnel, Borrowing Base, Préfinancement, Repos…).
• Dimension du financement en fonction des besoins du client Corporate et de l’appétit au risque de la Banque (financement bilatéral ou syndiqué).
• Savoir sécuriser un financement (Nantissement de marchandises, Nantissement de position de Hedge, Repos, Collection account…).
• Inclusion d’éléments de Sustainability-Linked Finance.

Recommended prerequisites

1. Connaissances en finance et maîtrise des risques  

2. Économie générale et macroéconomie

   - Compréhension des dynamiques des marchés globaux, y compris l'offre et la demande.  

   - Notions de géopolitique et leur impact sur les marchés des matières premières (pétrole, gaz, métaux, produits agricoles, etc.).  

3. Bases en commerce international

   - Notions de logistique et des flux de commerce mondial.  

   - Règles de l'Organisation Mondiale du Commerce (OMC) et des régulations douanières.  

4. Compétences linguistiques  

   - Maîtrise de l’anglais, car la plupart des termes, contrats et documents liés aux matières premières sont en anglais.

Assessment:

• Son assiduité aux cours. 25%
• Sa participation active au sein du déroulé du cours ainsi que dans la présentation des Etudes de cas. 25%
• La qualité de la rédaction du Mémoire (note collective). 25%
• La qualité de la soutenance orale du Mémoire (note individuelle). 25%

Weighting : 1.00

Bibliography, recommended reading:

§ Financement du négoce de matières premières : quelle place pour le secteur bancaire? (revue-banque.fr)

§Banque et Matières premières - Revue Banque Edition (revue-banque.fr)

§Financement du négoce des matières premières : les banques doivent relever de nombreux défis – La Vie économique (dievolkswirtschaft.ch)

§Qu'est-ce que le financement structuré des matières premières ? - Spiegato

§Amazon.fr - Histoire de la Société générale : Tome 1, 1864-1890 La naissance d'une banque moderne - Bonin, Hubert – Livres

§https://www.ibisworld.com/media/wp-content/uploads/2013/12/Volcker.pdf

§ Natixis plans to shut commodities brokerage unit | Reuters

§De Bâle III Vers Bâle IV : Quels Impacts Sur Le Modèle Bancaire ? - Forbes France

§Louis Dreyfus Company and Natixis complete first CargoDocs Metals transaction | essDOCS

§Négoce et négociants de matières premières - Yves Simon (economica.fr)

§La finance non réglementée et le négoce international des matières premières | AEFR

§Le rôle inattendu des négociants de matières premières dans la dette croissante d’Afrique | Global Witness

§Briefing_09.18.pdf (jubileedebt.org.uk)

§https://www.negoce-negociants-matieres-premieres.fr

§CyclOpe